Wall Street: Συνεχίζεται το Trump trade… σε νέα ιστορικά υψηλά ο S&P 500

Σε νέα ιστορικά υψηλά βρέθηκε την τελευταία ημέρα του Νοεμβρίου ο S&P 500, με τον Dow Jones να κλείνει τον καλύτερο μήνα του έτους, αποτυπώνοντας το ράλι που τροφοδοτήθηκε από το αποτέλεσμα στις προεδρικές εκλογές της 5ης Νοεμβρίου.

Ειδικότερα, ο Dow Jones κατέγραψε κέρδη 0,42% στις 44.910 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,32% στις 6.056 μονάδες, ενώ ο Nasdaq ενισχύθηκε κατά 0,83% στις 19.218 μονάδες.

Wall Street: Νέο ράλι στον κλάδο των τσιπ ανεβάζει την αγορά

Ο Dow πρόσθεσε 2,4% στην εβδομάδα, ανεβάζοντας τα κέρδη του για τον Νοέμβριο πάνω από το 7,5%. Αυτός ήταν ο καλύτερος μήνας για τον Dow από τον Νοέμβριο του 2023.

Ο S&P 500 και ο Nasdaq Composite σημείωσαν άνοδο 1,4% και 0,4%, αντίστοιχα, την εβδομάδα. Και οι δύο ολοκλήρωσαν τον προτελευταίο μήνα του 2024 υψηλότερα κατά 5,4% και 6,2% αντίστοιχα.

Οι αμερικανικοί δείκτες σήμερα πήραν ώθηση από τον κλάδο των τσιπ, μετά από δημοσίευμα του Bloomberg ότι η κυβέρνηση Biden εξετάζει πρόσθετους φραγμούς στην πώληση εξοπλισμού ημιαγωγών στην Κίνα που εντέλει δεν ήταν είναι τόσο ισχυροί όσο αναμενόταν. Οι Applied Materials, Lam Research και KLA σημείωσαν άνοδο άνω του 2% η καθεμία, ενώ η Nvidia κέρδισε περισσότερο από 1%.

Αλλά αυτή που ξεχώρισε ολόκληρο τον Νοέμβριο ήταν η Tesla, που θεωρείται μεγάλος ωφελούμενος υπό την επερχόμενη κυβέρνηση Τραμπ. Οι μετοχές της εταιρείας ηλεκτρικών οχημάτων σημείωσαν ράλι περισσότερο από 33% τον Νοέμβριο για να επιστρέψουν στο όριο του 1 τρισ. κεφαλαιοποίησης, οδεύοντας προς τον καλύτερο μήνα τους από τον Ιανουάριο του 2023.

Το ράλι του bitcoin

Οι μετοχές που συνδέονται με την τιμή του bitcoin ήταν επίσης αυτές που ξεχώρισαν, καθώς το κρυπτονόμισμα σκαρφάλωσε πιο κοντά στο όριο των 100.000 δολαρίων που δεν είχε φτάσει ποτέ στο παρελθόν.

Τις τελευταίες εβδομάδες, από την επανεκλογή Τραμπ και έπειτα το δημοφιλές κρυπτονόμισμα καταρρίπτει το ένα ρεκόρ μετά το άλλο, καθώς οι επενδυτές προσδοκούν ότι ο Τραμπ θα εγκαινιάσει μια χρυσή εποχή στα crypto, όπως έχει δεσμευτεί προεκλογικά, η οποία θα περιλαμβάνει πιο υποστηρικτικές ρυθμίσεις για τον κλάδο και ένα πιθανό εθνικό στρατηγικό απόθεμα ή απόθεμα bitcoin.

Ο Τραμπ διαφημίζει έντονα τα κρυπτονομίσματα κατά τη διάρκεια της εκστρατείας του, υποσχόμενος να κάνει την Αμερική «την υπερδύναμη του bitcoin του κόσμου» και να δημιουργήσει ένα «στρατηγικό απόθεμα» του διακριτικού. Η ρητορική του έχει ενθουσιάσει τους επενδυτές που στοιχηματίζουν ότι θα έρθει μια πλημμύρα θεσμικών χρημάτων στον κλάδο.

Συνεχίζεται το Trump trade

Η άνοδος του Νοεμβρίου ήταν σε μεγάλο βαθμό στο μετεκλογικό τοπίο, μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ. Ενδεικτικό ήταν ότι ο Russell 2000 με εστίαση στη μικρή κεφαλαιοποίηση ξεχώρισε τον Νοέμβριο καθώς οι επενδυτές εστίασαν σε τίτλους που θα επωφεληθούν από τις πιθανές φορολογικές περικοπές του Τραμπ. Ο Russell 2000 σημείωσε άνοδο περίπου 11% αυτόν τον μήνα.

Θετικά επίσης λειτούργησε η συνεχής αποκλιμάκωση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων, με εκείνη του 10ετούς να υποχωρεί στο 4,24% σήμερα. Η πτωτική ώθηση έχει αρχίσει από τις αρχές της εβδομάδας αφού ο Τραμπ όρισε τον διαχειριστή hedge fund και βετεράνο της Wall Street, Σκοτ Μπέσεντ, για υπουργό Οικονομικών, αμβλύνοντας τους φόβους για υπερβολικό δανεισμό των ΗΠΑ.

Ενώ οι δασμοί που υπόσχεται ο Τραμπ θα μπορούσαν να ενισχύσουν τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας είναι προσεκτικοί σχετικά με τις μειώσεις επιτοκίων, αν και οι αγορές εξακολουθούν να αναμένουν ότι θα μειώσουν το επιτόκιο, επί του παρόντος στο 4,5%-4,75%, κατά 25 μονάδες βάσης τον επόμενο μήνα.

«Ο κυρίαρχος καταλύτης του Νοεμβρίου ήταν ότι αυτό που ίσχυε πριν από τις εκλογές παρέμεινε αληθινό και μετά τις εκλογές», δήλωσε ο Ross Mayfield, της Baird Private Wealth Management. «Καθώς οδεύουμε προς τον Δεκέμβριο, είναι πραγματικά δύσκολο να ξεθωριάσει αυτή η bull market».

Ο ρόλος της Fed

Οι αγορές έχουν επίσης υποστηριχθεί λόγω των προσδοκιών ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σε καθοδική πορεία, γεγονός που αυξάνει την παρούσα αξία των μελλοντικών κερδών και αναμένεται να τονώσει την οικονομία.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κεφαλαίων της Fed τιμολογούν πλέον με πιθανότητα περίπου 66% ότι η κεντρική τράπεζα θα μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση πολιτικής της τον επόμενο μήνα, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CMEGroup.

Βέβαια, τα τελευταία στοιχεία που έδειξαν την σταθεροποίηση του πληθωρισμό σε υψηλά και την οικονομία των ΗΠΑ να αναπτύσσεται με σταθερούς ρυθμούς έχουν εγείρει κάποιες αμφιβολίες ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια τόσο γρήγορα όσο ανέφερε προηγουμένως. Αλλά τον Σεπτέμβριο, η Περίληψη των Οικονομικών Προβολών (SEP) της Fed προέβλεπε τέσσερις μειώσεις επιτοκίων το επόμενο έτος.

«Καθώς οδεύουμε προς το 2025, είναι πιθανό να δούμε πιο αργό ρυθμό μειώσεων, εκτίμησε η ανώτερη οικονομολόγος της Wells Fargo, Sarah House, της οποίας η ομάδα βλέπει τρεις μειώσεις επιτοκίων το 2025.