Ιαπωνία: «Σκαρφαλώνουν» οι αποδόσεις των ομολόγων

Ενισχύονται οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων της Ιαπωνίας  μετά τη δήλωση τα σχόλια του διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ), Καζούο Ουέντα ότι η αύξηση των επιτοκίων «πλησιάζει», καθώς οι οικονομικές τάσεις εξελίσσονται σύμφωνα με τις προβλέψεις της κεντρικής τράπεζας.

Η απόδοση του διετούς ομολόγου σκαρφάλωσε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 και η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 2,5 μονάδες βάσης στο 1,075%, μετά τις δηλώσεις του Ουέντα σε συνέντευξή του στον Nikkei, οι οποίες υποδηλώνουν ότι η αύξηση μπορεί να γίνει σύντομα. Τα συμβόλαια ανταλλαγής με δείκτες μίας ημέρας τιμολογούν 60% πιθανότητα κίνησης τον Δεκέμβριο, με την πιθανότητα να φτάνει σχεδόν στο 90% μέχρι τον Ιανουάριο.

Κίνα: Η κινεζική αγορά ομολόγων παλεύει με την «ιαπωνοποίηση»

Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν μαζί με τις αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων, με το 10ετές να αυξάνεται κατά 5 μονάδες βάσης στο 4,22%. Οι συναλλασσόμενοι προσβλέπουν επίσης στα στοιχεία για τις προσλήψεις πλην αγροτικού τομέα στις ΗΠΑ αργότερα αυτή την εβδομάδα.

«Ίσως επειδή η BoJ έχει τονίσει τη σημασία της επικοινωνίας στην αύξηση των επιτοκίων, το γεγονός ότι η συνέντευξη του Ueda εμφανίστηκε αυτή τη στιγμή μπορεί να εκλήφθηκε ως υπαινιγμός ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν τον Δεκέμβριο», έγραψε ο Ataru Okumura, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής επιτοκίων στην SMBC Nikko Securities.

Η αύξηση των επιτοκίων

Η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον Δεκέμβριο στην Ιαπωνία, καθώς και τα αποτελέσματα των αμερικανικών εκλογών έχουν ανεβάσει πρόσφατα τις αποδόσεις και στις δύο χώρες. Η απόδοση των 30ετών ομολόγων της Ιαπωνίας αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2010 τον περασμένο μήνα, ενώ οι αποδόσεις των πενταετών σημείωσαν υψηλό 15 ετών.

Ο Ιάπωνας κεντρικός τραπεζίτης  θεωρεί ότι ο υποκείμενος πληθωρισμός πρέπει να αυξηθεί προς το 2% και ότι η κεντρική τράπεζα πρέπει επίσης να παρακολουθεί την οικονομία των ΗΠΑ, δεδομένης της νέας κυβέρνησης. Είπε ότι η αποδυνάμωση του γεν μπορεί να απαιτήσει «αντίμετρα» από την κεντρική τράπεζα.

Η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας έχει επικριθεί για την επικοινωνία της, ιδίως κατά την προετοιμασία της αύξησης των επιτοκίων της στις 31 Ιουλίου, η οποία προκάλεσε αναταραχή στις παγκόσμιες αγορές στις αρχές Αυγούστου. Ορισμένοι στρατηγικοί αναλυτές σημειώνουν ότι η τελευταία συνέντευξη μπορεί να είχε προγραμματιστεί για να αποφευχθεί η επανάληψη μιας παρόμοιας περιπέτειας.

Ενισχύεται το δολάριο

Το γεν αποδυναμώθηκε στα 150,55 έναντι του δολαρίου στις 15:17 στο Τόκιο, ακολουθώντας την ευρεία ενίσχυση του δολαρίου, καθώς ο εκλεγμένος πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ προειδοποίησε τα κράτη BRICS ότι θα απαιτήσει δεσμεύσεις ότι δεν θα δημιουργήσουν νέο νόμισμα και καθώς επανέλαβε τις απειλές για επιβολή δασμών 100%.

Οι επενδυτές θα εστιάσουν σε μια πληθώρα αμερικανικών στοιχείων την ερχόμενη εβδομάδα για περαιτέρω ενδείξεις σχετικά με τη νομισματική πολιτική και την πορεία του δολαρίου-γιεν.

«Πρόκειται για μια ευρεία αναπήδηση του δολαρίου», δήλωσε ο Alvin Tan, επικεφαλής της στρατηγικής συναλλαγματικών ισοτιμιών στην Ασία στην RBC Capital.

«Υπάρχει επίσης το γεγονός ότι η αγορά έχει τιμολογήσει πλήρως μια αύξηση των επιτοκίων της BOJ μέχρι τον Ιανουάριο, οπότε τα σχόλια του Ueda δεν ήταν τόσο εκπληκτικά υπό το πρίσμα της τιμολόγησης της αγοράς».