Ευρωπαϊκές τράπεζες: Μπαράζ deals – Τα κέρδη στις μετοχές και το στοίχημα για το 2025

Μπαράζ συγχωνεύσεων και εξαγορών καταγράφεται φέτος στις ευρωπαϊκές τράπεζες, μία εξέλιξη που ενίσχυσε την απόδοση των μετοχών τους και φαίνεται ότι θα επεκταθεί το επόμενο έτος.

Σύμφωνα με στοιχεία που παραθέτει το Bloomberg, οι τραπεζικές συμφωνίες που ανακοινώθηκαν το 2024 ξεπέρασαν τα 41,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Συνολικά, οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες υπέγραψαν το μεγαλύτερο κομμάτι ευρωπαϊκών συγχωνεύσεων και εξαγορών μεταξύ των τομέων φέτος, αντιπροσωπεύοντας το 17% του συνόλου.

«Θα περιμέναμε το 2025 να είναι μια άλλη δυνατή χρονιά για συγχωνεύσεις και εξαγορές, καθώς οι ομάδες διαχείρισης έχουν πλεόνασμα μετρητών», σχολιάζει ο Nick Brind, διαχειριστής κεφαλαίων στο Polar Capital Global Financial Trust.

Ευρωπαϊκές τράπεζες: Νέα δεδομένα υπό τον Τραμπ – Δυσκολεύει ο ανταγωνισμός

Οι χαμηλές αποτιμήσεις σε όλες τις βιομηχανίες στην Ευρώπη έχουν προσελκύσει αγοραστές, με τις μετοχές στην περιοχή να διαπραγματεύονται με έκπτωση ρεκόρ 40% σε σχέση με τις αντίστοιχες στις ΗΠΑ, με βάση πολλαπλάσια προθεσμιακά κέρδη. Καθώς οι εταιρείες εξαγοράς επιδιώκουν να αναπτύξουν ποσά ρεκόρ μη δαπανηθέντων κεφαλαίων, υπάρχουν ενδείξεις ότι οι ευρωπαϊκές συγχωνεύσεις και εξαγορές ενδέχεται να συνεχιστούν με ρυθμό το 2025.

Οι επιδόσεις στο ταμπλό

Οι τραπεζικές μετοχές έχουν επίσης τις καλύτερες επιδόσεις της περιοχής για το 2024, σημειώνοντας άνοδο 32% σε όρους συνολικής απόδοσης, καθώς οι συναλλαγές συμβάλλουν στην αύξηση της ισχυρότερης επίδοσής τους από το 2021.

Η Banca Monte Dei Paschi di Siena SpA ηγήθηκε του ράλι, με την τιμή μετοχής της να υπερδιπλασιάζεται, με ολοένα και περισσότερους traders να επιθυμούν να αποκτήσουν μερίδιο ενόψει του placement που προωθεί η ιταλική κυβέρνηση. Το ράλι έσπασε μια 16ετή ακολουθία πτώσης των μετοχών του παλαιότερου δανειστή στον κόσμο.

Ο τραπεζικός κλάδος προετοιμάζεται επίσης για έναν κύκλο χαμηλότερων επιτοκίων, με τις συνέργειες των συμφωνιών να αποτελούν μέσο διατήρησης της θετικής δυναμικής των κερδών.

Οι ισολογισμοί των ευρωπαϊκών τραπεζών είναι καλύτερα εξοπλισμένοι για αυτό το έργο, με τον μέσο δείκτη CET1 του κλάδου, ένα μέτρο των επιπέδων κεφαλαίου, σε περίπου 14,9%, σύμφωνα με το Bloomberg Intelligence. Αυτό είναι το υψηλότερο από τότε που το BI άρχισε να παρακολουθεί τα δεδομένα το 2011.

Η «υπόθεση» της Unicredit

Η Unicredit SpA, η οποία έχει δημιουργήσει μερίδιο περίπου 28% στην Commerzbank AG , παρόλο που επιδιώκει την εξαγορά της εγχώριας ανταγωνιστικής Banco BPM SpA, έχει το υψηλότερο πλεόνασμα κεφαλαίου πάνω από το απαιτούμενο επίπεδο, στα 8,6 δισεκατομμύρια ευρώ (8,9 δισεκατομμύρια δολάρια), σύμφωνα με στο BI.

Σε όλη την Ευρώπη, οι σκανδιναβικοί δανειστές Swedbank AB, SEB AB και Danske Bank A/S διαθέτουν τους υψηλότερους δείκτες CET1.

«Τώρα που οι ισολογισμοί είναι ισχυρότεροι και τα εργοστάσια παραγωγής προϊόντων έχουν ενισχυθεί, οι ευρωπαϊκές τράπεζες επανεξετάζουν μεγαλύτερες συμφωνίες», έγραψε σε σημείωμα ο αναλυτής της JPMorgan Chase & Co. Kian Abouhossein. «Αυτή η ανανεωμένη εστίαση είναι θετική για τις τράπεζες με προεξοφλημένες αποτιμήσεις που θα μπορούσαν να γίνουν στόχοι».