Wall Street: Οι 5 τρόποι με τους οποίους θα την αλλάξει ο Τραμπ το 2025

Ο Ντόναλντ Τραμπ σηματοδοτεί ήδη τα σχέδιά του για τη Wall Street μέσω των διορισμών του σε ομοσπονδιακές υπηρεσίες όπως η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου, η οποία στοχεύει στην προώθηση του εμπορίου και στην προστασία των καταναλωτών.

Σύμφωνα με στοιχεία του Ομίλου του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, το 2024 σημειώθηκαν όγκοι συγχωνεύσεων και εξαγορών άνω των 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων παγκοσμίως. Ενώ ήταν ελαφρώς αυξημένος σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ήταν συνεπής με την δυσθυμία που έπληξε τη Wall Street εν μέσω των υψηλών επιτοκίων και της επιβράδυνσης των συναλλαγών των χρόνων μετά την πανδημία.

Wall Street: Το ράλι του S&P 500 το 2024 που ανέτρεψε όλες τις προβλέψεις

Όμως, καθώς η δεύτερη κυβέρνηση Τραμπ θα «ενθρονιστεί» στις 20 Ιανουαρίου, οι επενδυτικοί τραπεζίτες και οι χρηματοδότες ιδιωτικών μετοχών προετοιμάζονται για ένα πιο φιλικό περιβάλλον συναλλαγών.

Με την ιστορικά λιγότερο επιθετική προσέγγιση του Τραμπ στη ρύθμιση και τις εξαγγελίες για την τόνωση της οικονομικής δραστηριότητας και την εξομάλυνση του πληθωρισμού, ακολουθούν πέντε τρόποι με τους οποίους οι πολιτικές του θα μπορούσαν να διαμορφώσουν τη Wall Street το 2025 και τα επόμενα χρόνια.

Τραπεζικός δανεισμός

Ο Τραμπ γενικά αναμένεται να μειώσει τους κανονισμούς για τις εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζών. Ένας τρόπος για να το κάνει αυτό είναι να ανακαλέσει τα σχέδια της κυβέρνησης Μπάιντεν για αυστηρότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις στις τράπεζες. Οι ηγέτες των τραπεζών έχουν αντιταχθεί σθεναρά στους τελευταίους προτεινόμενους κανόνες, λέγοντας ότι θα απαιτούσαν από τις τράπεζες να διατηρούν πολύ περισσότερα κεφάλαια από όσα χρειάζονταν για τη διαχείριση των κινδύνων τους. Ο Τραμπ θα μπορούσε να χαλαρώσει τους κεφαλαιακούς περιορισμούς, οι οποίοι θα μπορούσαν να απελευθερώσουν τις τράπεζες να βάλουν περισσότερο από το κεφάλαιό τους σε λειτουργία μέσω δανεισμού ή άλλων δραστηριοτήτων.

Συγχωνεύσεις και εξαγορές

Οι συγχωνεύσεις και εξαγορές δίνουν και πάλι σημάδια ζωής, χάρη στα σχέδια της Fed να μειώσει το κόστος δανεισμού.

Μια έρευνα της KPMG σε 300 εταιρείες και εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων του Δεκεμβρίου αποκάλυψε μια ανοδική προοπτική μεταξύ εκείνων που είναι έτοιμοι να συμμετάσχουν σε συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών το επόμενο έτος. Στην διαδικτυακή έρευνα, το 85% των ερωτηθέντων δήλωσε ότι προσβλέπει σε περισσότερες συμφωνίες τώρα από ό,τι πριν από έξι μήνες και το 79% είπε ότι το αποτέλεσμα των προεδρικών εκλογών θα παρήγαγε «ένα ευκολότερο ρυθμιστικό ή αντιμονοπωλιακό περιβάλλον για συγχωνεύσεις και εξαγορές».

Ο Τραμπ αναμένεται να στροβιλίσει το περιβάλλον των συναλλαγών αντικαθιστώντας τη σημερινή επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου – FTC, Λίνα Καν, η οποία ήταν επιθετική στο να μπλοκάρει μεγάλες συγχωνεύσεις.

Ο Τραμπ επέλεξε τον Άντριου Φέργκιουσον, έναν από τους σημερινούς επιτρόπους της FTC, για να αντικαταστήσει την Καν ως πρόεδρο της FTC. Ο Φέργκιουσον αναμένεται να είναι πιο ευπρόσδεκτος στις μεγάλες συγχωνεύσεις, αν και έχει ορκιστεί στους τεχνολογικούς γίγαντες της Silicon Valley, ειδικά σε αυτούς που καταπνίγουν τις συντηρητικές φωνές.

Crypto και fintech

Ο Τραμπ αγκάλιασε προεκλογικά τα κρυπτονομίσματα, και έγινε ο πρώτος υποψήφιος για την προεδρία που δέχτηκε δωρεές σε κρυπτονομίσματα. Από τότε που εξελέγη για δεύτερη θητεία στον Λευκό Οίκο, ονόμασε τον επιχειρηματία κεφαλαίου Ντέιβιντ Σακς ως «Τσάρο AI & Crypto». Η δουλειά του Σακςθα είναι να βρει τρόπους για να βοηθήσει την ανάπτυξη των κρυπτονομισμάτων, μεταξύ άλλων συμβουλεύοντας τον Λευκό Οίκο σχετικά με «ένα νομικό πλαίσιο ώστε η βιομηχανία κρυπτογράφησης να έχει τη σαφήνεια που ζητούσε», σύμφωνα με μια ανάρτηση στην ιστοσελίδα Truth Social.

Η εστίαση του Τραμπ στα κρυπτονομίσματα και την τεχνητή νοημοσύνη έχει τους παρατηρητές του χρηματοπιστωτικού κλάδου να στοιχηματίζουν ότι μια δεύτερη κυβέρνηση Τραμπ θα αποδειχθεί ευεργέτημα για τους fintechs, κάτι που θα μπορούσε να αποδειχτεί ανάμεικτο για καθιερωμένες τράπεζες που έχουν υιοθετήσει νέες τραπεζικές τεχνολογίες για να ανταγωνιστούν την άνοδο των πληρωμών και των τραπεζικών εφαρμογών.

Καταναλωτική τραπεζική

Ο Τραμπ αναμένεται να μειώσει γενικά τους κανονισμούς, συμπεριλαμβανομένων των προσπαθειών για την προστασία των καταναλωτών που έχουν προκαλέσει την αντίθεση Ρεπουμπλικανών νομοθετών. Στις 12 Δεκεμβρίου, η κυβέρνηση Μπάιντεν οριστικοποίησε κανόνες που περιορίζουν το τι μπορούν οι τράπεζες να χρεώνουν ως τέλη υπερανάληψης. Ο κανόνας προκάλεσε αγωγή από τραπεζικούς ομίλους και την οργή του γερουσιαστή Τιμ Σκοτ της Νότιας Καρολίνας, του εισερχόμενου προέδρου της Επιτροπής Τραπεζών της Γερουσίας.

Ορισμένοι υποστηρικτές του Τραμπ, όπως ο Μασκ, έχουν ζητήσει σαρωτικές αλλαγές στην CFPB, μια υπηρεσία της εποχής Ομπάμα που είναι υπεύθυνη για την προστασία των καταναλωτών από την άδικη μεταχείριση από χρηματοπιστωτικές εταιρείες.

IPO

Οι επενδυτές μετοχών αντέδρασαν με ενθουσιασμό στην εκλογή Τραμπ, στέλνοντας τις μετοχές σε επίπεδα ρεκόρ μέχρι τον Δεκέμβριο, όταν οι επενδυτές άρχισαν να αποκομίζουν κέρδη. Η συνεχιζόμενη αισιοδοξία για τις χρηματιστηριακές αγορές αναμένεται να τονώσει τη δραστηριότητα IPO, η οποία αποψύχθηκε ελαφρώς το 2024 μετά από αρκετά χρόνια στασιμότητας.

Υπήρχαν 214 IPO που κατατέθηκαν το 2024, αυξημένες κατά 19% από το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με την Renaissance Capital.

Το αν η χρηματιστηριακή ευεξία θα συνεχιστεί, ωστόσο, θα εξαρτηθεί από τις πολιτικές του Τραμπ μόλις αναλάβει τα καθήκοντά του στις 20 Ιανουαρίου. Ο Τραμπ αναμένεται σε μεγάλο βαθμό να υιοθετήσει μια στάση υπέρ των επιχειρήσεων, αλλά έχει επίσης προτείνει τη φορολόγηση των ξένων εισαγωγών σε επίπεδα που απειλούν να επιβραδύνει την οικονομία αυξάνοντας τις τιμές καταναλωτικών αγαθών.