Πετρέλαιο: «Ταύροι» οι traders για το 2025 – H ανατροπή που έφερε ο Τραμπ

Οι τιμές στο πετρέλαιο αυξήθηκαν περισσότερο από 4% την Παρασκευή για να φτάσουν στα υψηλότερα επίπεδά τους από τον Οκτώβριο, καθώς οι traders εστίασαν σε πιθανές διακοπές του εφοδιασμού από περισσότερες κυρώσεις στη Ρωσία.

Πετρέλαιο: Προς άνοδο για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα οι τιμές

Οι Ηνωμένες Πολιτείες θα επιβάλουν μερικές από τις σκληρότερες κυρώσεις στη ρωσική πετρελαϊκή βιομηχανία μέχρι σήμερα, στοχεύοντας 180 πλοία, δεκάδες traders, δύο μεγάλες εταιρείες πετρελαίου και ορισμένα κορυφαία ρωσικά στελέχη πετρελαίου, σύμφωνα με έγγραφο που είδε το Reuters.

Οι traders αργού πετρελαίου αγοράζουν περισσότερα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου μετά από ένα χρόνο συντριπτικά αρνητικής στάσης απέναντι στην τιμή του εμπορεύματος

Από την άλλη, διάφοροι παράγοντες όπως η επιβράδυνση της αύξησης της παραγωγής πετρελαίου στη λεκάνη Permian, η σταθεροποιημένη ζήτηση στην Κίνα, τη χώρα που είναι ο μεγαλύτερος καταναλωτής πετρελαίου στον κόσμο, καθώς και οι περικοπές παραγωγής του ΟΠΕΚ+ ενισχύουν το ανοδικό κλίμα στην αγορά πετρελαίου.

Πετρέλαιο: Oι κερδοσκόποι αγοράζουν περισσότερο πετρέλαιο

Στο μεταξύ, οι traders αργού πετρελαίου αγοράζουν περισσότερα futures πετρελαίου μετά από ένα χρόνο συντριπτικά αρνητικής στάσης απέναντι στην τιμή του εμπορεύματος, σύμφωνα με το oilprice.com και όλα δείχνουν ότι ο μεγάλος λόγος που συνέβαλε στην αλλαγή στάση τους ήταν η εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ.

Οι κερδοσκόποι αγοράζουν περισσότερο πετρέλαιο και καύσιμα εδώ και τρεις μήνες, σύμφωνα με τον αναλυτή της ενεργειακής αγοράς John Kemp, ο οποίος επισήμανε ότι οι καθαρές θέσεις στα συμβόλαια πετρελαίου και καυσίμων κινήθηκαν από καθαρό short σε καθαρό long μεταξύ Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου 2024. Στο τέλος του έτους, η καθαρή θέση long ισοδυναμούσε με 404 εκατομμύρια βαρέλια, σημειώνοντας ότι τα funds ήταν καθαροί αγοραστές του εμπορεύματος σε δέκα από τις 16 εβδομάδες που έκλεισαν στις 31 Δεκεμβρίου.

Με άλλα λόγια, οι κερδοσκοπικοί παίκτες στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης άρχισαν να χτίζουν τις θέσεις τους στο πετρέλαιο και τα καύσιμα ακόμη και πριν από τις εκλογές του Νοεμβρίου στις Ηνωμένες Πολιτείες εν αναμονή της προεδρίας Τραμπ. Οι δύο λόγοι που οι traders έγιναν «ταύροι» στη νίκη του Τραμπ ήταν οι κυρώσεις στο Ιράν και οι δασμοί.

Το πετρέλαιο του Ιράν

Ο εκλεγμένος πρόεδρος δεν έχει κρύψει τη στάση του απέναντι στο Ιράν και έδειξε αυτή τη στάση κατά την πρώτη του θητεία όταν απέσυρε τις Ηνωμένες Πολιτείες από το Κοινό Ολοκληρωμένο Σχέδιο Δράσης (JCPOA), που συνήθως αναφέρεται ως πυρηνική συμφωνία του Ιράν, και επέστρεψε τις κυρώσεις υποστηρίζοντας ότι το JCPOA ανήκει παρελθόν. Η αμερικανική διοίκηση που ανέλαβε το 2020 δεν έδωσε τόση προσοχή στο Ιράν και στην επιβολή των κυρώσεων.

Ως αποτέλεσμα, το Ιράν αύξησε τόσο την παραγωγή του αργού πετρελαίου όσο και τις εξαγωγές του, οι οποίες εκτινάχθηκαν πάνω από 10% πέρυσι στα 587 εκατομμύρια βαρέλια συνολικά. Το συντριπτικό μεγαλύτερο μέρος αυτών των ποσοτήτων πετρελαίου κατέληξε στην Κίνα, κάτι που υποδηλώνει ότι οποιονδήποτε τρόπο και να επιλέξει ο Τραμπ για να αυστηροποιήσει την επιβολή των κυρώσεων στο Ιράν, θα είχε αντίκτυπο στις σχέσεις ΗΠΑ – Κίνας.

Όσον αφορά τους δασμούς, ο εκλεγμένος πρόεδρος των ΗΠΑ έχει δηλώσει ότι θα τους αξιοποιήσει προκειμένου να ενισχύσει αφενός τις εξαγωγές της χώρας αφετέρου το εμπορικό ισοζύγιο με ορισμένους σημαντικούς εταίρους, όπως είναι ο Καναδάς και η Ευρωπαϊκή Ένωση. «Είπα στην Ευρωπαϊκή Ένωση ότι πρέπει να καλύψουν το τεράστιο έλλειμμά τους με τις Ηνωμένες Πολιτείες με τη μεγάλης κλίμακας αγορά του πετρελαίου και του φυσικού αερίου μας», έγραψε σε ανάρτησή του ο Τραμπ στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης Truth Social τον Δεκέμβριο, καταλήγοντας εμφατικά: «Διαφορετικά, δασμοί σε όλη τη διαδρομή!!!”

Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ

Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν επί του παρόντος εμπορικό έλλειμμα 240 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την Ευρώπη, σύμφωνα με το Reuters. Οι μεγαλύτεροι εξαγωγείς προς τις ΗΠΑ είναι η Γερμανία, η Ιταλία, η Ιρλανδία και η Σουηδία, σύμφωνα με τη Eurostat, που αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος αυτού του εμπορικού ελλείμματος. Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι ο μεγαλύτερος εμπορικός εταίρος της ΕΕ και το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο συγκαταλέγονται στις κορυφαίες εισαγωγές των ΗΠΑ στην Ευρώπη.

Να σημειωθεί ότι η ΕΕ αύξησε τις αγορές υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) από τις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο με την έναρξη του χειμώνα, και τα επίπεδα φυσικού αερίου στις αποθήκες της άρχισαν να μειώνονται ταχύτερα. Ωστόσο, θα χρειαζόταν πολύ περισσότερη δουλειά για να εξαλειφθεί το έλλειμμα, και αυτό το έργο  θα ήταν οδηγούσε σε άνοδο το αργό πετρέλαιο – τόσο από την άποψη της ισχυρότερης ζήτησης για το φυσικό εμπόρευμα όσο και από την άποψη της ζήτησης για αντιστάθμιση έναντι του αναμενόμενου πληθωρισμού.

Το Bloomberg ανέφερε αυτή την εβδομάδα ότι οι θέσεις πετρελαίου μόνο για μακροχρόνια αγορά μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων είχαν αυξηθεί κατά ένα αρκετά μεγάλο ποσοστό 41% τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, με τα short στοιχήματα να έχουν μειωθεί κατά ένα τρίτο, σύμφωνα με στοιχεία της Commodity Futures Trading Commission. Αυτή η τάση αποδόθηκε στους αλγοριθμικούς traders που στηρίζονται στους λεγόμενους τεχνικούς δείκτες, οι οποίοι φαίνεται να δείχνουν τους «ταύρους». Ταυτόχρονα, τα θεμελιώδη μεγέθη υποστηρίζουν επίσης υψηλότερες τιμές.

Μεταξύ των παραγόντων που πρέπει να προστεθούν στις κυρώσεις στο Ιράν και την αδυναμία του Τραμπ για τους δασμούς είναι αναφορές ότι η αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στο πεδίο Permian πλησιάζει στα όριά της και η αντίληψη ότι η φαινομενική αδυναμία αύξησης της ζήτησης της Κίνας αγγίζει επίσης τα όριά της, σύμφωνα με αναλυτή της BOK Financial Securities.

Η έλευση της 20ης Ιανουαρίου

Φαίνεται ότι όσο πλησιάζει η 20η Ιανουαρίου, τόσο πιο «ταύροι» γίνονται οι επενδυτές, αγνοώντας τις προβλέψεις που κάνουν λόγο για περαιτέρω επιβράδυνση της αύξησης της ζήτησης στο πετρέλαιο, για επίμονη υπερπροσφορά και για ένα γενικό πτωτικό πλαίσιο στην αγορά πετρελαίου. Αυτή είναι μια ενδιαφέρουσα εξέλιξη, δεδομένου ότι μόλις πριν από λίγες εβδομάδες —και μετά τις εκλογές του Νοεμβρίου στις ΗΠΑ— οι traders φαινόταν να αγοράζουν αυτές ποσότητες πετρελαίου πολύ μεγαλύτερες σε σχέση με το πρόσφατο παρελθόν.

Τα πιο πρόσφατα δεδομένα για τα θεμελιώδη στοιχεία προσθέτουν περαιτέρω στήριξη στην ανοδική διάθεση. Τα στοιχεία παραγωγής του ΟΠΕΚ+ για τον Δεκέμβριο αυτής της εβδομάδας έδειξαν ότι το σύνολο της παραγωγής αργού πετρελαίου από τον ΟΠΕΚ μειώθηκε συνολικά τον περασμένο μήνα και ο ημερήσιος μέσος όρος της Ρωσίας είχε πέσει κάτω από το επίπεδο που είχε συμφωνήσει με τον ΟΠΕΚ, ως μέρος της συμφωνίας ελέγχου της προσφοράς.

Εξακολουθούν να υπάρχουν αναλυτές που επιμένουν στην υπερπροσφορά αποτρέποντας μια μεγάλη ανατροπή στις τιμές στο πετρέλαιο φέτος, και αυτό είναι απίθανο να αλλάξει. Με τον Τραμπ στον Λευκό Οίκο, να μιλά ωστόσο για τη χρήση στρατιωτικής δύναμης για την αποκατάσταση του ελέγχου των ΗΠΑ στη Διώρυγα του Παναμά και την απόκτηση του ελέγχου στη Γροιλανδία, μια τέτοια μεγάλη ανατροπή φαίνεται όλο και πιο πιθανή.