Ευρωπαϊκές τράπεζες: Τα ρεκόρ κερδών φέρνουν πιο κοντά τα σενάρια συγχωνεύσεων

Εδώ και χρόνια, η πίεση στις ευρωπαϊκές τράπεζες και τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να δυναμώσουν για να ανταγωνιστούν καλύτερα τους αντιπάλους τους από τις ΗΠΑ αυξάνεται. Φέτος μπορεί να υπάρξει μια καμπή καθώς περισσότερες αίθουσες συσκέψεων διερευνούν συνδυασμούς, όπως δηλώνουν στο Reuters στελέχη, σύμβουλοι και επενδυτές.

Ευρωπαϊκές τράπεζες: Μπαράζ deals – Τα κέρδη στις μετοχές και το στοίχημα για το 2025

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες απολάμβαναν μια σειρά από κέρδη ρεκόρ και ανοδική πορεία στις μετοχές τους τα τελευταία δύο χρόνια, αλλά, όπως και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων της Ευρώπης, παραμένουν πολύ μικρότερες από τις αντίστοιχες των ΗΠΑ, αφού τα αμερικανικά ιδρύματα έχουν αυξήσει το προβάδισμά τους.

Πέρυσι σημειώθηκε ο μεγαλύτερος ετήσιος όγκος συναλλαγών σε ευρωπαϊκές συγχωνεύσεις και εξαγορές χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών από το 2015, όπως δείχνει η τελευταία ανάλυση του κλάδου της EY

Ο ανταγωνισμός αναμένεται να ενταθεί το 2025 καθώς ο εκλεγμένος πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ θα αναλάβει τα καθήκοντά του, και αναμένεται να μειώσει τη γραφειοκρατία για τις αμερικανικές τράπεζες.

«Φαίνεται ότι ορισμένοι τραπεζίτες συγχωνεύσεων και εξαγορών θα είναι πολύ απασχολημένοι το 2025 με τις τράπεζες στις οποίες εργάζονται δημιουργώντας έσοδα ρεκόρ», δήλωσε ο Πάτρικ Λέμενς, διαχειριστής κεφαλαίων στη Robeco, ο οποίος έχει επενδύσει σε ευρωπαϊκές τράπεζες για δεκαετίες.

«Βλέπουμε σαφώς περισσότερη δραστηριότητα πάνω σε  συμφωνίες σε τομείς όπως οι εναλλακτικές επενδύσεις και το FinTech. Το αν θα υπάρξει αύξηση στις συμφωνίες για συγχωνεύσεις και εξαγορές στην Ευρώπη μεταξύ τραπεζών θα εξαρτηθεί επίσης σε μεγάλο βαθμό από την πολιτική, ακόμη και με συμφωνίες στην ίδια χώρα», πρόσθεσε.

Οι μεγαλύτερες τραπεζικές προσφορές πέρυσι ήταν αυτόκλητες ή επιθετικές ς και η τύχη τους παραμένει αβέβαιη. Όπως η προσφορά ύψους 12 δισ. ευρώ της BBVA στην Sabadell στην Ισπανία και την προσφορά της UniCredit ύψους 10 δισ. ευρώ για την ιταλική BPM Banco. Και οι δύο συμφωνίες βρίσκουν αντίθετες τις κυβερνήσεις, αλλά αν τελικά πραγματοποιηθούν, αναμένεται να ανοίξουν τον δρόμο για περισσότερες κινήσεις προς την κατεύθυνση της ενοποίησης, όπως δηλώνουν ειδικοί του κλάδου.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, που αντιμετώπισαν τον έντονο ανταγωνισμό από φθηνότερα παθητικά προϊόντα που ευνοούν τους μεγαλύτερους παίκτες των ΗΠΑ, θα διερευνήσουν περισσότερες δεσμεύσεις ή θα προσελκύσουν νέο ενδιαφέρον από τράπεζες, όπως η προσφορά της BNP Paribas για την AXA, όπως εκτιμούν σύμβουλοι.

Η Allianz άρχισε συνομιλίες με τον μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων της Ευρώπης, την Amundi, σχετικά με μια πιθανή σύνδεση με τη μονάδα της Allianz Global Investors, αλλά οι συνομιλίες στη συνέχεια σταμάτησαν, ανέφερε το Reuters τον περασμένο μήνα.

Συζητήσεις που κάποτε ήταν ασυνήθιστες είναι τώρα στο τραπέζι και «όλοι μιλούν με όλους τους άλλους», είπε ένα ανώτερο στέλεχος της ιταλικής τράπεζας.

Ήδη φέτος, στην Ιταλία, μια αγορά που θεωρείται ώριμη για ενοποίηση, η Banca Ifis προχώρησε σε μια προσφορά – έκπληξη 298 εκατομμυρίων ευρώ για την εξειδικευμένη τράπεζα illimitity.

Ευρωπαϊκές τράπεζες: Ρεκόρ σε όγκο συναλλαγών το 2024

Πέρυσι σημειώθηκε ο μεγαλύτερος ετήσιος όγκος συναλλαγών σε ευρωπαϊκές συγχωνεύσεις και εξαγορές χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών από το 2015, όπως δείχνει η τελευταία ανάλυση του κλάδου της EY. Ο συνολικός όγκος συναλλαγών έφτασε τα 52 δισεκατομμύρια ευρώ, συμπεριλαμβανομένων 10 συμφωνιών αξίας άνω του 1 δισεκατομμυρίου ευρώ, ανέφερε η EY.

Οι ειδικοί εκτιμούν ότι η πιθανότητα οι παίκτες των ΗΠΑ να εφορμήσουν σε ευρωπαίους αντιπάλους χαμηλής αξίας αυξάνεται επίσης, ειδικά στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, με μεσαίου μεγέθους ενεργούς διαχειριστές με αδύναμες τιμές μετοχών, όπως η βρετανική abrdn και η Schroders, η οποία θεωρείται ευάλωτη.

«Οι αμερικανικές εταιρείες αναπτύσσονται ταχύτερα από ορισμένους από τους ευρωπαίους παίκτες, οπότε αυτό τις τοποθετεί σε ισχυρότερη θέση», δήλωσε ο Dean Frankle στο Boston Consulting Group.

«Είναι πολύ πιο εύκολο να καταβροχθίσεις κάτι που είναι 400 δισεκατομμύρια δολάρια (περιουσιακά στοιχεία πελατών) αν είσαι 2 τρισεκατομμύρια δολάρια – πιθανότατα δεν πρόκειται να πάθεις δυσπεψία».