Bill Ackman: Θέλει να «χτίσει» τη νέα Berkshire Hathaway του Warren Buffett

Μια νέα σελίδα στην καριέρα του θέλει να γράψει ο Bill Ackman, ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής που χαίρει σεβασμού στη Wall Street, δηλώνοντας ανοιχτά ότι θέλει να δημιουργήσει μια «σύγχρονη Berkshire Hathaway». Όπως δηλαδή η εταιρεία συμμετοχών του Warren Buffett.

Ο Ackman επιδιώκει να μετατρέψει το hedge fund του, Pershing Square, σε έναν διαφοροποιημένο χρηματοοικονομικό όμιλο, ο οποίος θα αναλαμβάνει τον έλεγχο εταιρειών. Μάλιστα, χθες, 13 Ιανουαρίου 2025, προσφέρθηκε να αγοράσει εκατομμύρια μετοχές που δεν κατέχει ήδη στην εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων του Τέξας, Howard Hughes Holdings, σε μια συμφωνία αξίας άνω του 1 δισ. δολαρίων.

Μπάφετ: Τάσσεται κατά των οικογενειακών «δυναστειών» πλούτου – Πού δωρίζει άλλα 1,1 δισ. δολάρια

Η προτεινόμενη αγορά αποτελεί μέρος μιας επιθετικής ώθησης του Ackman να επανασυστήσει το hedge fund του, σύμφωνα με τους Financial Times, το οποίο επί του παρόντος αγοράζει μειοψηφικά μερίδια σε εισηγμένες εταιρείες, σε έναν μεγάλο χρηματοοικονομικό όμιλο με την ικανότητα να ανταγωνιστεί ισχυρούς αγοραστές ιδιωτικών μετοχών και άλλες εταιρείες σε μεγάλες εξαγορές.

Μάλιστα, στην επιστολή προς τους επενδυτές, δεν παρέλειψε να… ζητήσει συγνώμη από τον κ. Buffett, καθώς θα ακολουθήσει το παράδειγμά του και θα δημιουργήσει σύγχρονη Berkshire Hathaway, προκειμένου να αποκτήσει συμφέροντα σε άλλες εταιρείες».

Πολλοί οπαδοί του Ackman περίμεναν εδώ και καιρό ότι είτε θα συγχωνεύσει το hedge fund του με την Howard Hughes ή απλώς θα το αποκτήσει

Πρώτος στόχος, η Howard Hughes

Ο πρώτος στόχος του Ackman είναι η εταιρεία Howard Hughes (σ.σ. ο Howard Hughes ήταν ένας από τους πιο σημαντικούς και οικονομικά επιτυχημένους ανθρώπους στον κόσμο), με την Pershing Square να επιδιώκει να αυξήσει το μερίδιό της από περίπου 38% έως στο 69%. Το hedge fund προσφέρθηκε να πληρώσει 85 δολάρια ανά μετοχή, σε σύγκριση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Howard Hughes 71,78 δολ. την Παρασκευή. Οι μετοχές της έκαναν άλμα 9,3% τη Δευτέρα μετά την ανακοίνωση του Ackman.

Η Howard Hughes είναι πολύτιμη για τον Ackman, επειδή ο επενδυτής πιστεύει ότι οι ταμειακές ροές του ομίλου, τα ακίνητα και ο ισολογισμός μπορούν να προσφέρουν δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά για τη χρηματοδότηση εξαγορών.

Σύμφωνα με την προτεινόμενη συμφωνία, ο Ackman θα γίνει διευθύνων σύμβουλος της Howard Hughes και θα έχει μαζί του επίσης την επενδυτική του ομάδα για να προσδιορίσει τους στόχους εξαγοράς.

Η Pershing Square θα μπορούσε να συνδυάσει την οικονομική δύναμη πυρός της Howard Hughes με δικά της κεφάλαια για να εντοπίσει μεγάλους στόχους εξαγοράς, σύμφωνα με πληροφορίες των FT. Η συμφωνία απαιτεί έγκριση από την πλειοψηφία των μετόχων μειοψηφίας του Howard Hughes.

Ο Ackman επιδιώκει να μετατρέψει το hedge fund του, Pershing Square, σε έναν διαφοροποιημένο χρηματοοικονομικό όμιλο, ο οποίος θα αναλαμβάνει τον έλεγχο εταιρειών

Οι πρώιμες κινήσεις

Πέρυσι, ο Ackman «άνοιξε» την Pershing Square σε εξωτερικό επενδυτή για πρώτη φορά, πουλώντας μερίδιο 10% σε αποτίμηση 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η προτεινόμενη εξαγορά της Howard Hughes από τον Ackman είναι το αποκορύφωμα για περισσότερα από δώδεκα χρόνια κατά τα οποία ο Ackman προήδρευσε και δημιούργησε τον διαχειριστή ακινήτων, που κάποτε ανήκαν στην εταιρεία εμπορικών εταιρειών General Growth Properties, η οποία χρεοκόπησε τη εποχή της οικονομικής κρίσης.

Κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008, ο Ackman αγόρασε ένα μεγάλο μερίδιο στη General Growth καθώς κατέρρευσε. Την ανακεφαλαιοποίησαν στη συνέχεια μαζί με άλλους επενδυτές και κέρδισαν δισεκατομμύρια δολάρια από την ανάκαμψη στην αγορά ακινήτων.

Το 2012, ο Ackman εγκατέλειψε την επένδυσή του στον διαχειριστή του εμπορικού κέντρου ανταλλάσσοντας τις μετοχές του με ακίνητα μη λιανικής που κατείχε, συμπεριλαμβανομένων μεγάλων οικιστικών κοινοτήτων στο Λας Βέγκας, το Χιούστον και τη Χαβάη και άλλα ακίνητα σε περιοχές όπως το Μανχάταν.

Αυτά τα ακίνητα είχαν αποκτηθεί δεκαετίες νωρίτερα από τον Howard Hughes, ο οποίος από τη δεκαετία του 1920 έως τον θάνατό του τη δεκαετία του 1970 ήταν ένας από τους πιο επιτυχημένους επιχειρηματίες των ΗΠΑ λόγω των μεγάλων μεριδίων του σε εταιρείες όπως η αεροπορική εταιρεία TWA και εταιρείες παραγωγής του Χόλιγουντ. Προς το τέλος της ζωής του, ο Hughes απέκτησε τεράστιες εκτάσεις για να προστατεύσει την αυτοκρατορία του από φόρους, τους οποίους αργότερα απέκτησε η General Growth.

Στην ανταλλαγή περιουσιακών στοιχείων του 2012, ο Ackman μετονόμασε τις ιδιοκτησίες σε Howard Hughes και εισήγαγε την εταιρεία στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Ωστόσο, ο Ackman παραδέχτηκε ότι η εταιρεία ακινήτων δεν συγκέντρωσε ισχυρούς οπαδούς μεταξύ των μετόχων.

Πολλοί οπαδοί του Ackman περίμεναν εδώ και καιρό ότι είτε θα συγχωνεύσει το hedge fund του με την Howard Hughes ή απλώς θα το αποκτήσει. Αφού μελέτησε μια πρόταση συγχώνευσης, η οποία θα μετέφερε το εισηγμένο στο Άμστερνταμ ταμείο του Pershing Square Holdings στη Νέα Υόρκη, ο Ackman διαπίστωσε ότι η συμφωνία δεν ήταν εφικτή και αντ’ αυτού δημιούργησε μια κοινοπραξία επενδυτών για να αποκτήσει την πλειοψηφία του Howard Hughes.