Εξαγορές – συγχωνεύσεις: Αυξάνονται οι προσδοκίες για deals στις τράπεζες στην Ευρώπη μέσα στο 2025 

Το 2025 μπορεί να είναι έτος με περισσότερες συμφωνίες για εξαγορές και συγχωνεύσεις στον χρηματοπιστωτικό κλάδο στην Ευρώπη, αφού αυξάνεται συνεχώς ο ανταγωνισμός τόσο από τράπεζες, επενδυτικές και ασφαλιστικές μέσα στην ήπειρο όσο και από τις ΗΠΑ –φτάνει να το επιτρέψουν ευρωπαϊκές κυβερνήσεις.

Βασικός παράγοντας για την αύξηση του ανταγωνισμού που μπορεί να επιφέρει σειρά από ντιλς είναι η αλλαγή προέδρου στις ΗΠΑ. Ο νέος πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ αναμένεται να ευνοήσει τις αμερικανικές τράπεζες και εταιρείες του κλάδου γενικότερα μειώνοντας την εποπτεία και τη γραφειοκρατίας για αυτές, οπότε μπορεί να αποτελέσουν μεγαλύτερη απειλή για τις αντίστοιχες εταιρείες στην Ευρώπη.

Αμερικανικές τράπεζες: Με επιδόσεις ρεκόρ «χαιρετούν» την κυβέρνηση Μπάιντεν οι κολοσσοί της Wall Street

Τα deals στις τράπεζες και οι κυβερνήσεις

Φαίνεται ότι οι εξαγορές και συγχωνεύσεις θα είναι αρκετές το 2025 την ώρα που οι τράπεζες στην Ευρώπη καταγράφουν έσοδα και κέρδη ρεκόρ και έχουν μεγάλα ποσά διαθέσιμα, σχολίαζαν αναλυτές στο Reuters.

Σε αυτές τις προσδοκίες συνηγορεί και το γεγονός ότι εκτός από τις τράπεζες υπάρχει σαφώς περισσότερη δραστηριότητα για ντιλς σε τομείς όπως οι εναλλακτικές επενδύσεις και το FinTech, σχολίαζαν οι παράγοντες της αγοράς. Σε κάθε περίπτωση, το αν θα υπάρξει αύξηση στις συγχωνεύσεις και εξαγορές στην Ευρώπη μεταξύ τραπεζών θα εξαρτηθεί επίσης σε μεγάλο βαθμό από την πολιτική που θα ακολουθήσουν οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις –για ντιλ ακόμη και μέσα στην ίδια τη χώρα.

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες απολάμβαναν σειρά από κέρδη ρεκόρ και ράλι στις τιμές των μετοχών τους τα τελευταία δύο χρόνια, αλλά, όπως και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων της ηπείρου, παραμένουν πολύ μικρότερες σε μέγεθος από τις αντίστοιχες εταιρειών αυτών των κλάδων στις ΗΠΑ, σχολίαζε το Reuters.

Παραμένει το ενδιαφέρον

Μέσα στο 2024 το ενδιαφέρον για τραπεζικά ντιλς στον ευρωπαϊκό χώρο ήταν μεγάλα, αλλά τα περισσότερα δεν προχώρησαν για οικονομικούς και κυρίως για πολιτικούς λόγους.

Η ιταλική UniCredit εξέφρασε ενδιαφέρον για την εξαγορά της γερμανικής Commerzbank συναντώντας όμως αντιδράσεις τόσο από το Βερολίνο όσο και από τους μετόχους της δεύτερης μεγαλύτερης γερμανικής τράπεζας. Η UniCredit επίσης εξέφρασε ενδιαφέρον για την εξαγορά ποσοστού της επίσης ιταλικής BPM Banco προσφέροντας 10 δις ευρώ. Ο χρηματοπιστωτικός κολοσσός BBVA προσέφερε 12 δις ευρώ για την ισπανική Sabadell. Όλα αυτά τα ντιλ έχουν συναντήσει σκεπτικισμό από κυβερνήσεις, αλλά εάν τουλάχιστον κάποια προχωρήσουν τότε αναμένεται να επιταχυνθεί η δραστηριότητα τέτοιου είδους στον κλάδο, ανέφεραν οι πηγές.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, αντιμέτωποι με έντονο ανταγωνισμό από τους μεγαλύτερους παίκτες των ΗΠΑ, αναμένεται ότι θα διερευνήσουν περισσότερες κινήσεις για συμμετοχές σε μετοχικά κεφάλαια ή θα προσελκύσουν νέο ενδιαφέρον από τράπεζες -όπως η προσφορά της BNP Paribas για τον κλάδο κεφαλαίων της AXA, λένε οι πηγές του Reuters. Η Allianz άρχισε να συζητά με τον μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων της Ευρώπης, την Amundi, για μια πιθανή συνεργασία με τη μονάδα Allianz Global Investors, αλλά οι συνομιλίες στη συνέχεια σταμάτησαν, είχε μεταδώσει το Reuters τον περασμένο μήνα.

Επίσης στη Βρετανία, μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η Aviva, η Barclays και η NatWest είναι πιθανό να επικεντρωθούν σε ενοποιήσεις, ανέφερε επίσης υψηλόβαθμο τραπεζικό στέλεχος της χώρας αυτής. Οι εποπτικές αρχές, που εδώ και πολύ καιρό υποστηρίζουν μεγαλύτερα ιδρύματα στη ζώνη του ευρώ, είναι απίθανο να σταθούν εμπόδιο και η ΕΚΤ αναμένεται να εγκρίνει το αίτημα της UniCredit να κατέχει έως και το 29,9% της Commerzbank, σημειώνεται.

Τι λένε οι αναλυτές για τις ΗΠΑ

Το 2024 σημειώθηκε ο μεγαλύτερος ετήσιος όγκος συναλλαγών από το 2015 σε συγχωνεύσεις και εξαγορές χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στην Ευρώπη δείχνει ανάλυση του κλάδου από την EY. Ο συνολικός όγκος τέτοιων συναλλαγών έφτασε τα 52 δισεκατομμύρια ευρώ, συμπεριλαμβανομένων δέκα συμφωνιών αξίας άνω του 1 δισεκατομμυρίου ευρώ, ανέφερε η έκθεση.

Αναλυτές λένε ότι η πιθανότητα παίκτες των ΗΠΑ να ενδιαφερθούν να αποκτήσουν μικρότερους ευρωπαίους αντιπάλους αυξάνεται επίσης, ειδικά στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Τέτοιες αμερικανικές εταιρείες του χρηματοπιστωτικού κλάδου αναπτύσσονται ταχύτερα από ορισμένους ευρωπαίους παίκτες, οπότε αυτό τις τοποθετεί σε ισχυρότερη θέση, ανέφεραν στελέχη της Boston Consulting Group.