Επιτόκια: Έρχεται κύμα μειώσεων στην Ελλάδα – Τι σημαίνει για δάνεια και καταθέσεις 

Εβδομάδα νομισματικής πολιτικής είναι η τρέχουσα για το διοικητικό συμβούλιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) που συνεδριάζει την ερχόμενη Πέμπτη, αποφασίζοντας νέα περικοπή των παρεμβατικών της δεικτών.

Πρόκειται για την 5η μείωση που θα εφαρμοστεί από τον περασμένο Ιούνιο, οδηγώντας το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της Ευρωτράπεζας στο 2,75% από το υψηλό του 4%.

ΕΚΤ: Αναζωπύρωση της ανησυχίας για τον πληθωρισμό – Τι θα κάνει με τα επιτόκια

Τα επιτόκια και το κόστος χρήματος

Η αποκλιμάκωση του κόστους χρήματος στη ζώνη του ευρώ ωστόσο δεν θα σταματήσει εκεί, μιας και ο πληθωρισμός πλησιάζει στο στόχο του 2%, την ίδια στιγμή που οι μεγαλύτερες οικονομίες του μπλοκ καταγράφουν ασθενική ανάπτυξη.

Σύμφωνα με την πλειονότητα των οικονομολόγων, η ΕΚΤ θα προχωρήσει, αργά ή γρήγορα έως το τέλος του έτους σε τρεις επιπλέον μειώσεις των επιτοκίων της, με αποτέλεσμα το επιτόκιό της να πέσει στο 2%.

Εφόσον επαληθευτεί η συγκεκριμένη πρόβλεψη, προς αυτά τα επίπεδα θα κινηθούν και οι διατραπεζικοί δείκτες euribor, η πορεία των οποίων επιδρά καθοριστικά στα επιτόκια καταθέσεων και δανείων στην Ελλάδα.

Ήδη από τη ζώνη του 4% οι εν λόγω δείκτες αναφοράς έχουν υποχωρήσει κατά 120 – 130 μονάδες βάσης και έπεται συνέχεια τις επόμενες εβδομάδες, μετά την αναμενόμενη νέα απόφαση χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ μεθαύριο.

Τα νέα αναμφίβολα είναι καλά για τους δανειολήπτες, υφιστάμενους και νέους.

Από την άλλη, θα μειωθούν περαιτέρω οι αποδόσεις στα προϊόντα σταθερού εισοδήματος, περιορίζοντας τις επιλογές των καταθετών που δεν θέλουν να αναλάβουν το ρίσκο απώλειας των χρημάτων τους.

Η επίδραση στην Ελλάδα

Αναλυτικότερα, η επερχόμενη μείωση των επιτοκίων θα επιφέρει τα εξής αποτελέσματα στην εγχώρια αγορά χρήματος:

-Δάνεια

Όσοι αποπληρώνουν σήμερα στεγαστικό δάνειο με σταθερό επιτόκιο δεν θα δουν καμία μεταβολή στις μηνιαίες δόσεις τους καθ’ όλη τη διάρκεια ισχύος τους.

Στον αντίποδα όμως, όσοι έχουν επιλέξει πρόγραμμα κυμαινόμενου επιτοκίου, για πρώτη φορά μετά από σχεδόν 2 έτη θα δουν τις καταβολές τους να μειώνονται.

Υπενθυμίζεται ότι τα δάνεια αυτής της κατηγορίας προστατεύονται βάση ενός πλαφόν που έχουν ορίσει οι τράπεζες.

Συγκεκριμένα, για το euribor 1 μηνός ανέρχεται σε 2,85% και για το euribor 3 μηνών στο 2,75%.

Πλέον, οι δύο δείκτες έχουν υποχωρήσει κάτω από τα προαναφερθέντα επίπεδα και ως εκ τούτου όσοι αποπληρώνουν δάνειο συνδεδεμένο με αυτούς, θα δουν τις δόσεις τους να μειώνονται.

Η υποχώρησή τους θα συνεχιστεί, όσο θα αποκλιμακώνονται οι δείκτες euribor, οι οποίοι εκτιμάται ότι θα πέσουν έως και την περιοχή του 2% εφέτος.

Προσφορές αναμένεται να ενεργοποιήσουν οι τράπεζες και για όσους θέλουν σήμερα να λάβουν νέα χρηματοδότηση.

Συγκεκριμένα, θα λανσάρουν ακόμη πιο προνομιακά προγράμματα με σταθερό επιτόκιο για 3 τουλάχιστον χρόνια, ενώ στα κυμαινόμενα επιτόκια το συνολικό κόστος θα μειωθεί ούτως ή αλλιώς βάση της πορείας των συνδεδεμένων δεικτών αναφοράς τους.

Δεν αποκλείεται πάντως να υπάρξει και προς τα κάτω αναπροσαρμογή των περιθωρίων κέρδους που προστίθενται σε αυτούς, πιέζοντας σε ακόμη πιο χαμηλά επίπεδα το τελικό ετήσιο κόστος των συγκεκριμένων χορηγήσεων.

Ανάλογες τάσεις θα επικρατήσουν σε επαγγελματική και επιχειρηματική πίστη.

Από την άλλη, στα καταναλωτικά δάνεια τα επιτόκια δεν είχαν αυξηθεί τα δύο προηγούμενα χρόνια και ως εκ τούτου δεν αναμένονται σημαντικές κινήσεις αποκλιμάκωσης σήμερα.

Είναι πιθανόν όμως να υπάρξουν νέες προσφορές, στο πλαίσιο της πολιτικής των τραπεζών για ενίσχυση των εκταμιεύσεων. Ειδικά εάν πρόκειται για επισκευαστικά δάνεια και γενικότερα χορηγήσεις που συνδέονται με την αναβάθμιση κατοικιών.

– Καταθέσεις

Αναπόφευκτες είναι οι μειώσεις των επιτοκίων στα καταθετικά προϊόντα. Τις προηγούμενες ημέρες τουλάχιστον τρεις τράπεζες προχώρησαν σε προς τα κάτω αναπροσαρμογή των αποδόσεων που προσφέρουν μέσω λογαριασμών προθεσμίας.

Πρόκειται για μία πολιτική που θα εφαρμόσουν το αμέσως επόμενο διάστημα όλες οι τράπεζες στην ελληνική αγορά.

Μένει να φανεί τι θα κάνουν οι καταθέτες με υπόλοιπα της τάξης των 36 δισ. ευρώ σε προθεσμιακές καταθέσεις.

Οι τράπεζες σε κάθε περίπτωση θα επιχειρήσουν να μεταφερθεί ένα μέρος τους σε εναλλακτικές μορφές αποταμίευσης, κυρίως αμοιβαία κεφάλαια, που με ένα λελογισμένο ρίσκο μπορούν να αποφέρουν ικανοποιητικά κέρδη.

Ανάλογες είναι οι τάσεις που επικρατούν και στην αγορά των εντόκων γραμματίων.

Στην πρώτη έκδοση του 2025, που αφορούσε εξάμηνο τίτλο, η απόδοση διαμορφώθηκε στο 2,45%, χαμηλότερα σε σχέση με το 2,61% της αντίστοιχης δημοπρασίας του Δεκεμβρίου.

Σήμερα πραγματοποιείται η δημοπρασία ενός τρίμηνου εντόκου γραμματίου, με την απόδοσή του να αναμένεται επίσης μειωμένη σε σχέση με την τελευταία αντίστοιχη έκδοση του 2024.