Εξαγορές – συγχωνεύσεις: PwC και BCG προβλέπουν ανάκαμψη των επιχειρηματικών deals

Η PwC και η Boston Consulting Group αναμένουν ότι η συσσωρευμένη ζήτηση για συγχωνεύσεις και εξαγορές θα ενισχύσει τα συμβουλευτικά έσοδά τους φέτος, καθώς η αναμενόμενη άνοδος των συναλλαγών ωθεί τις ελπίδες ότι ο κλάδος μπορεί να απελευθερωθεί από το φινκ του μετά την πανδημία.

Monte Paschi: H Ιταλία πουλάει το 12,5% των μετοχών της για 650 εκατ. ευρώ

Ο διευθύνων σύμβουλος της BCG, Christoph Schweizer, δήλωσε στους Financial Times ότι υπήρξε αύξηση στις συμφωνίες για εξαγορές – συγχωνεύσεις στο «ραντάρ» της εταιρείας και ότι αναμένει αύξηση της δέουσας επιμέλειας και των προπαρασκευαστικών εργασιών, μαζί με συμβουλές για την ενσωμάτωση νέων επιχειρήσεων που συγχωνεύτηκαν.

Ο αριθμός των συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών παγκοσμίως έφτασε σε χαμηλό εννέα ετών το 2024

Ο Mohamed Kande, παγκόσμιος πρόεδρος της PwC, είπε ότι η αισιοδοξία μεταξύ των CEO ήταν «υψηλή» και ότι οι επιχειρήσεις «ψάχνουν τρόπους να μεταμορφωθούν για να πετύχουν και σε πολλές περιπτώσεις επανεφευρίσκουν το επιχειρηματικό τους μοντέλο εντελώς».

Τα παραπάνω σχόλια έρχονται αφού ο αριθμός των συμφωνιών για εξαγορές και συγχωνεύσεις παγκοσμίως έφτασε σε χαμηλό εννέα ετών το 2024, σύμφωνα με το London Stock Exchange Group. Ωστόσο μια χούφτα από megadeals ώθησαν τη συνολική αξία των συγχωνεύσεων και εξαγορών σε περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια, για πρώτη φορά από το 2022, αυτό ήταν ακόμα μόλις το ήμισυ της αιχμής του 2021.

Επιβράδυνση στους Big Four

Η πτώση των συναλλαγών συνέβαλε σε απότομη επιβράδυνση σε όλο τον τομέα των συμβούλων, ιδιαίτερα στους Big Four των Deloitte, EY, KPMG και PwC.

Στο πιο πρόσφατο οικονομικό έτος, η Deloitte και η EY σημείωσαν τη χαμηλότερη παγκόσμια αύξηση εσόδων τους τα τελευταία 14 χρόνια. Χιλιάδες εργαζόμενοι στις εταιρείες του κλάδου έχουν απολυθεί τα τελευταία δύο χρόνια, συμπεριλαμβανομένων των McKinsey, PwC και KPMG.

Οι επενδυτικοί τραπεζίτες είναι αισιόδοξοι ότι η σύναψη νέων deals με εξαγορές και συγχωνεύσεις θα ανακάμψει το 2025, αφού η δραστηριότητα υποχώρησε πέρυσι λόγω της αβεβαιότητας για εκλογές σε διάφορες κρίσιμες χώρες του κόσμου. Η Source Global, η οποία παρακολουθεί τον κλάδο των συμβούλων, είπε ότι η ύφεση των συμφωνιών είχε οδηγήσει σε ένα ιδιαίτερα αδύναμο τέλος του έτους για τις εταιρείες στις ΗΠΑ, που τον Νοέμβριο πραγματοποίησαν τις κρίσιμες εκλογές για νέο πρόεδρο.

Προσδοκίες για εξαγορές – συγχωνεύσεις

«Αναμένουμε ανάπτυξη στη συμβουλευτική μας δραστηριότητα καθώς και στον ευρύτερο τομέα συμβουλευτικών υπηρεσιών. . . καθοδηγούμενη από ένα υψηλότερο επίπεδο δραστηριότητας συγχωνεύσεων και εξαγορών και την αυξημένη εστίαση των εταιρειών στην εφαρμογή προγραμμάτων μετασχηματισμού τεχνολογίας και βιωσιμότητας», δήλωσε ο Kande.

Ο Schweizer είπε ότι οι εταιρείες ήταν πλέον πιο πρόθυμες να κάνουν συμφωνίες, εξαγορές και συγχωνεύσεις επειδή «υπήρχε συσσωρευμένη ζήτηση» για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Είπε ότι «τα ιδιωτικά κεφάλαια έχουν ακόμα ρευστότητα και…. ανάγκη για ανάπτυξη», κάτι που θα ενθαρρύνει τις εξαγορές, προσθέτοντας ότι οι εταιρείες που προβαίνουν σε εξαγορές πρέπει επίσης να εγκαταλείψουν ορισμένες επενδύσεις αφού έχουν παραμείνουν στις εταιρείες του χαρτοφυλακίου τους «για ένα ασυνήθιστο χρονικό διάστημα».

Παγκόσμια ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών κατείχαν 2,51 τρισ. ​​δολάρια σε μη δεσμευμένα κεφάλαια τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με τον ιδιωτικό πάροχο δεδομένων αγοράς Preqin, χαμηλότερα από το ρεκόρ 2,66 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του 2023, αλλά εξακολουθεί να είναι ένα υψηλό επίπεδο σε σχέση με τα ιστορικά standard.

Θα ευνοήσουν οι λιγότερες ρυθμίσεις Τραμπ

Ο Schweizer είπε ότι η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών θα ενισχυθεί επίσης από την προοπτική λιγότερων ρυθμίσεων υπό την κυβέρνηση Τραμπ στις ΗΠΑ.

Η BCG, η οποία δεν έχει ακόμη δημοσιεύσει τα έσοδά της για το 2024, δήλωσε ότι η ανάπτυξή της ήταν «διψήφια» το 2024 και αναμένει παρόμοια μεγέθη φέτος, κυρίως από τεχνολογικά έργα και συμβουλές εταιρειών για το πώς να βελτιώσουν την παραγωγικότητα, καθώς και τις συμφωνίες.

Ένας ανώτερος συνεργάτης μιας άλλης κορυφαίας εταιρείας συμβούλων είπε ότι τώρα υπάρχει ξανά «ενέργεια και ενθουσιασμός» σχετικά με τις συγχωνεύσεις και εξαγορές.

«Δεν υπάρχει εταιρεία που να μην σκέφτεται να προβεί σε συγχωνεύσεις και εξαγορές», είπε. «Είμαστε ένας αρκετά καλός κορυφαίος δείκτης και ο όγκος των εργασιών επιμέλειας που καταβάλλουμε αυξήθηκε σημαντικά τον Δεκέμβριο και τον Ιανουάριο».

Η πολιτική θα συμβάλει επίσης στην ανάπτυξη της παροχής συμβουλών στο Ηνωμένο Βασίλειο, σύμφωνα με τον επικεφαλής συμβουλευτικών υπηρεσιών της PwC UK Jonathan House, ο οποίος ανέφερε την εστίαση της βρετανικής κυβέρνησης στην οικονομική ανάπτυξη.

Eπιστροφή στις προσλήψεις;

Καθώς η αισιοδοξία αυξάνεται στον κλάδο των συμβούλων, οι εταιρείες επανεξετάζουν τον αριθμό των εργαζομένων τους και ελπίζουν να αφήσουν πίσω τους τις περικοπές προσωπικού. Η PwC και η BCG δήλωσαν και οι δύο ότι αναμένουν να προσθέσουν στο εργατικό τους δυναμικό φέτος.

Η Carole Streicher, επικεφαλής συμβούλων συμφωνιών στην KPMG στις ΗΠΑ, είπε ότι η εταιρεία προσέλαβε μεγάλο αριθμό εργαζομένων κατά τη διάρκεια της αύξησης των συγχωνεύσεων και εξαγορών το 2021 και κράτησε το προσωπικό απασχολημένο με την προετοιμασία των επιχειρήσεων των πελατών προς πώληση όταν τελικά η αγορά αναζωογονηθεί. Το πρώτο εξάμηνο του 2025 θα μπορούσε να αποδειχθεί ένα παράθυρο για τη σύναψη συμφωνιών, είπε, πριν από μια πιθανή αύξηση του πληθωρισμού από νέους δασμούς.