Trade Estates: Γιατί Βασιλάκης και Λάτση ενίσχυσαν τη θέση τους – Τα ντεσού του placement

Στη διάθεση ποσοστού 15,9% του μετοχικού κεφαλαίου της Trade Estates προχώρησε η Fourlis. Μια συναλλαγή που ολοκληρώθηκε χθες μέσα από 34 «πακέτα» που αντιστοιχούν σε 19,2 εκατ. μετοχές της εταιρείας, συνολικής αξίας 28,9 εκατ. ευρώ.

Σύμφωνα με πληροφορίες, ανάμεσα στους αγοραστές ήταν η Autohellas της οικογένειας Βασιλάκη (βασικοί μέτοχοι της Aegean) και το family office της Μαριάννας Λάτση. Πρόκειται για δυο επενδυτές που διαθέτουν ήδη παρουσία στο μετοχικό κεφάλαιο της Trade Estates, με 10,02% και 3,1%, αντίστοιχα.

Trade Estates: Άλλαξε χέρια το 15,9% της εταιρείας

Η Trade Estates, ο Βασιλάκης, η Λάτση και ο Βακάκης

Οι ίδιες πληροφορίες αναφέρουν πως η Jumbo του Απόστολου Βακάκη επέλεξε να διατηρήσει στα υφιστάμενα επίπεδα την παρουσία της, η οποία κυμαίνεται στο 1%.

Πηγές που γνωρίζουν αναφέρουν στον ΟΤ πως η συναλλαγή προσέλκυσε έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον, με αξιοσημείωτη μάλιστα συμμετοχή ξένων θεσμικών επενδυτών. Η ισχυρή ζήτηση μάλιστα εξασφάλισε την υπερκάλυψη του 13,4% που ζητούσε αρχικά η πλευρά του Βασίλη Φουρλή.

Την συναλλαγή, η οποία θεωρείται μια από τις πιο σημαντικές συναλλαγές στην ελληνική αγορά real estate ολοκλήρωσε η Eurobank Equities. Η οποία διαχειρίστηκε την όλη διαδικασία, από τη στρατηγική προσέγγιση των επενδυτών έως την τελική τοποθέτηση των μετοχών.

Ανάμεσα στους αγοραστές ήταν η Autohellas της οικογένειας Βασιλάκη (βασικοί μέτοχοι της Aegean) και το family office της Μαριάννας Λάτση.

Η άμεση αξία στους θεσμικούς

Η συναλλαγή διενεργήθηκε με έκπτωση >40% στην καθαρή εσωτερική αξία (NAV) της Trade Estates, παρέχοντας στους επενδυτές που τοποθετήθηκαν μια μοναδική ευκαιρία τοποθέτησης σε ένα υψηλής ποιότητας χαρτοφυλάκιο real estate σε προνομιακή αποτίμηση.

Σύμφωνα με πηγές της αγοράς, η στρατηγική αυτή δημιουργεί άμεση αξία για τους θεσμικούς επενδυτές που συμμετείχαν, καθώς τους επιτρέπει να αποκτήσουν μετοχές μιας εταιρείας με ισχυρό χαρτοφυλάκιο ακινήτων και μακροχρόνιες συμβάσεις μίσθωσης, σε μια αποτίμηση που αφήνει περιθώρια σημαντικής μελλοντικής υπεραξίας.

Όπως σημειώνουν παράγοντες της αγοράς, η επιτυχής ολοκλήρωση της συναλλαγής αναδεικνύει τη δυναμική του real estate ως επενδυτικής κατηγορίας στην Ελλάδα, αλλά και τη δυνατότητα των εγχώριων επενδυτικών τραπεζών να εκτελούν συναλλαγές υψηλού επιπέδου, προσελκύοντας διεθνές ενδιαφέρον.

Τι πετυχαίνει η Fourlis

Ως συνέπεια της συναλλαγής, η συμμετοχή του ομίλου Fourlis στην Trade Estates μειώθηκε κοντά στο 47%, εξέλιξη που αναμένεται να επιτρέψει να μην υπόκειται πλέον η Trade Estates σε πλήρη ενοποίηση στις οικονομικές καταστάσεις του ομίλου.

Αυτός άλλωστε ήταν και εξ αρχής ο στόχος της Fourlis. Ο ίδιος ο Βασίλης Φουρλής είχε προαναγγείλει από τον περασμένο Σεπτέμβριο ότι θα επιδιώξει τον «απογαλακτισμό» της Trade Estates από τον όμιλο Fourlis, με τον αρχικό σχεδιασμό να είναι να δοθεί το 13% – 14% με private placement έως το τέλος του 2024.

Ωστόσο φαίνεται ότι οι συνθήκες δεν ήταν οι κατάλληλες εξ ου και η συναλλαγή έγινε χθες. Η απομείωση του ποσοστού στην ΑΕΕΑΠ πέρα από την ενίσχυση της ρευστότητας και τη μείωση του δανεισμού, θα απελευθερώσει τη δυναμική του retail της Fourlis (IKEA, Intersport, Holland & Barrett, Foot Locker).

Το επενδυτικό πλάνο της Trade Estates

Ο στόχος της Trade Estates είναι η μικτή αξία του χαρτοφυλακίου της να αγγίξει τα 750 εκατ. ευρώ το 2027-2028, ενώ στα φιλόδοξα σχέδια της διοίκησης της ΑΕΕΑΠ είναι έως το 2031 η μικτή εμπορική αξία του χαρτοφυλακίου της να ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ.

Πιο αναλυτικά, αυτή την περίοδο «τρέχει» η ανάπτυξη του κέντρου logistics 50.000 τ.μ. στον Ασπρόπυργο βάσει της συμφωνίας με την Inter ΙΚΕΑ με στόχο να ολοκληρωθεί στο τέλος του 2025, ενώ στο τελευταίο στάδιο βρίσκεται η πολεοδόμηση για τις εγκαταστάσεις logistics 58.000 τ.μ. στην Ελευσίνα που θα εξυπηρετούν τις ανάγκες της Kotsovolos.

Παράλληλα όσον αφορά στην ανάπτυξη των εμπορικών πάρκων, προηγείται το retail park στο Ηράκλειο, στην Κρήτη. Επιδίωξη της εταιρείας είναι να γίνουν τα εγκαίνια στα μέσα του 2025, ενώ η διοίκηση εξετάζει το ενδεχόμενο περαιτέρω επέκτασης στη μεγαλόνησο τη διετία 2026-2027.

Η Trade Estates σχεδιάζει να αναπτύξει τουλάχιστον 10 εμπορικά πάρκα σε όλη την Ελλάδα

Το εμπορικό πάρκο στο Ελληνικό

Περίπου το ίδιο διάστημα εκτιμάται ότι θα έχει ολοκληρωθεί ο σχεδιασμός της ναυαρχίδας της εταιρείας, του εμπορικού πάρκου του Ελληνικού με τη συνολική επένδυση να υπολογίζεται σε 75 εκατ. ευρώ.

Οι κατασκευαστικές εργασίες για το retail park υπολογίζεται να ξεκινήσουν στο τέλος της φετινής χρονιάς, με στόχο να έχουν ολοκληρωθεί στο τέλος του 2027, όπως άλλωστε προβλέπεται και για το The Ellinikon Mall της Lamda Development, αφού οι δύο αυτές αναπτύξεις «τρέχουν» με ενιαίο χρονοδιάγραμμα, διασφαλίζοντας την ταυτόχρονη έναρξη λειτουργίας τους.

Η επιτυχία του νέου 100% μισθωμένου εμπορικού πάρκου Top Parks στην Πάτρα, που σημειωτέον παραδόθηκε εντός του προβλεπόμενου χρόνου και χωρίς υπερβάσεις στο κατασκευαστικό κόστος, θα ορίσει και το μοντέλο ανάπτυξης μετά το 2028 για την Trade Estates.

Κι αυτό γιατί η εισηγμένη ΑΕΕΑΠ σχεδιάζει να αναπτύξει τουλάχιστον 10 εμπορικά πάρκα σε όλη την Ελλάδα, κυρίως σε περιοχές όπου δεν υπάρχουν μεγάλοι εμπορικοί χώροι, εύκολα προσβάσιμοι στο κοινό, αλλά μακριά από το κέντρο μεγάλων πόλεων.