Αμερικανικά Ομόλογα: Ποιοι κατέχουν και πόσα – Τι ψάχνει ο Τραμπ

Πέρα από την εξαγγελία των δασμών ο πρόεδρος των ΗΠΑ ξάφνιασε με τις δηλώσεις του για το αμερικανικό χρέος, καθώς υποστήριξε ότι μπορεί να είναι χαμηλότερο από ότι πιστεύεται. Μιλώντας σε δημοσιογράφους στο Air Force One είπε ότι τα στελέχη της κυβέρνησης που περνάνε από κόσκινο τα αρχεία πληρωμών σε μια προσπάθεια να εντοπίσουν τις άσκοπες δαπάνες έχουν στρέψει την προσοχή τους στις πληρωμές χρέους.

To αμερικανικό χρέος ξεπερνά τα 36 τρισ. δολάρια ενώ η αμερικανική αγορά ομολόγων αποτελεί το θεμέλιο του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Μπέσεντ: Στόχος η μείωση των αποδόσεων των δεκαετών ομολόγων και όχι των επιτοκίων της Fed

Το κατά Τραμπ πρόβλημα στα αμερικανικά ομόλογα

«Εξετάζουμε ακόμη και τα κρατικά ομόλογα» είπε ο Τραμπ. «Θα μπορούσε να υπάρξει ένα πρόβλημα έχετε διαβάσει γι’ αυτό με τα κρατικά ομόλογα.«Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα ενδιαφέρον πρόβλημα, διότι θα μπορούσε να είναι ότι πολλά από αυτά τα πράγματα δεν μετράνε. Επομένως, ίσως έχουμε λιγότερο χρέος από ό,τι νομίζαμε». Δεν έγινε κατανοητό αν ο πρόεδρος αναφερόταν στην εξυπηρέτηση του χρέους ή στις άλλες πληρωμές που διενεργεί το υπουργείο Οικονομικών.

Ωστόσο οι δηλώσεις του θα μπορούσαν να θορυβήσουν τους επενδυτές που θεωρούν τις ΗΠΑ φερέγγυες και τα αμερικανικά ομόλογα ως ένα ασφαλές περιουσιακό στοιχείο στο οποίο καταφεύγουν σε περιόδους κρίσης ή εξισορρόπησης κινδύνου σε επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.

To τοπίο ξεκαθάρισε σήμερα ο διευθυντής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου Κέβιν Χάσετ κατά τη διάρκεια συνέντευξης στο CNBC λέγοντας ότι τα σχόλια του Τραμπ ήταν μια αναφορά στους ισχυρισμούς του δισεκατομμυριούχου Έλον Μασκ ότι η κυβέρνηση είχε προβεί σε αθέμιτες μεταφορές σε εργολάβους και δικαιούχους επιχορηγήσεων – και όχι μια έκφραση ανησυχίας για τις πληρωμές προς τους ομολογιούχους.

«Ο υπουργός Οικονομικών διαπίστωσε ότι οι έλεγχοι για τις δαπάνες της προηγούμενης κυβέρνησης ήταν απαράδεκτοι, ότι έστελναν χρήματα χωρίς να γνωρίζουν πού πήγαιναν τα χρήματα», δήλωσε ο διευθυντής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου Κέβιν Χάσετ κατά τη διάρκεια συνέντευξης στο CNBC. «Έστελναν χρήματα έξω χωρίς να επισημαίνουν για ποιο σκοπό».

Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν σήμερα δημόσιο χρέος ύψους 36,2 τρισ. δολαρίων, σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, το οποίο αντιστοιχεί σε περισσότερο από το 120% του ΑΕΠ. Επειδή η αμερικανική κυβέρνηση δαπανά περισσότερα χρήματα από όσα εισπράττει, το δημοσιονομικό έλλειμμα βρίσκεται στο 6% του ΑΕΠ, ο Τραμπ και οι Ρεπουμπλικάνοι που ελέγχουν το Κογκρέσο θα πρέπει να εγκρίνουν μεγαλύτερο δανεισμό κάποια στιγμή φέτος για να αποτρέψουν μια χρεοκοπία που θα μπορούσε να έχει καταστροφικές συνέπειες.

Οι προτεινόμενες από τον Τραμπ φοροελαφρύνσεις θα προσθέσουν τρισεκατομμύρια δολάρια περισσότερο χρέος, λένε ανεξάρτητοι παρατηρητές του προϋπολογισμού.

Ιστορική ανατροπή

Τον Σεπτέμβριο του 2024 σημειώθηκε μια ιστορική ανατροπή, καθώς για πρώτη φορά οι δαπάνες για την εξυπηρέτηση του δημόσιου αμερικανικού χρέους ξεπέρασαν τις στρατιωτικές δαπάνες της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Υπενθυμίζεται ότι η χώρα είναι στη δεύτερη θέση, σύμφωνα με την κατάταξη του ΝΑΤΟ, σε αμυντικές δαπάνες επί ποσοστό του ΑΕΠ.

Οι πληρωμές τόκων για το εθνικό χρέος που κατέχει το δημόσιο κόστισαν στην κυβέρνηση 1,2 τρισ. δολάρια κατά το οικονομικό έτος που έληξε τον Οκτώβριο, ανέφερε το Υπουργείο Οικονομικών σε μηνιαία έκθεση για τον προϋπολογισμό.

Ποιος κατέχει το χρέος των ΗΠΑ

Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα κατέχονται ευρέως και χρησιμοποιούνται παγκοσμίως ως χρηματοοικονομικά αποθέματα, ως σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση και ως εγγύηση για δανεισμό. Tο 2024, οι ξένοι επενδυτές έχουν διοχετεύσει κεφάλαια σε αμερικανικό χρέος με ετήσιο ρυθμό τα 1 τρισ. δολάρια, σχεδόν διπλάσια από τις ροές προς την Ευρωζώνη.

Η Federal Reserve κατέχει το 13 % του χρέους των ΗΠΑ ήτοι ομόλογα αξίας 4,7 τρισ. δολαρίων. Το σύστημα κοινωνικής ασφάλισης και άλλα αμερικανικά ταμεία κατέχουν ομόλογα αξίας 2,4 τρισ. δολαρίων δηλαδή το 7% του αμερικανικού χρέους. Οι ξένοι επενδυτές κατέχουν το 24% , ήτοι ομόλογα αξίας 8,7 τρισ. δολαρίων. Οι Αμερικανοί επενδυτές το 55% του χρέους ή 19,7 τρισ. δολάρια.

Από τους ξένους επενδυτές η Ιαπωνία έχει τη μεγαλύτερη έκθεση στο αμερικανικό χρέος, καθώς κατέχει ομόλογα αξίας, 1,099 τρισ. δολαρίων. Ακολουθεί η Κίνα με ομόλογα αξίας 786, 6 δισ δολαρίων και η Βρετανία με 765,6 δισ. δολαρίων.

Τα στοιχεία για τους ξένους επενδυτές καταρτίζονται κάθε μήνα από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, το οποίο αναφέρει ότι βασίζεται κυρίως σε θεματοφύλακες με έδρα τις ΗΠΑ και ότι επειδή οι τίτλοι που βρίσκονται σε λογαριασμούς θεματοφυλακής μπορεί να μην αποδίδονται στους πραγματικούς ιδιοκτήτες, τα στοιχεία μπορεί να μην παρέχουν ακριβή εικόνα της ιδιοκτησίας των κρατικών ομολόγων από μεμονωμένες χώρες.