Apollo: Αγοράζει εταιρεία ακινήτων για να καλύψει κενά

Εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα εισηγμένη στο χρηματιστήριο αγοράζει η Apollo Global Management, σε μια προσπάθεια να καλύψει ένα κενό στις επενδυτικές της προσφορές. Η συμφωνία σχεδόν θα διπλασιάσει τα υπό διαχείριση ακίνητα της Apollo σε περισσότερα από 110 δισεκατομμύρια δολάρια, καθιστώντας την σημαντικό παίκτη σε έναν τομέα που δεν κυριαρχούσε ιστορικά.

Ο επενδυτικός κολοσσός αγοράζει την Bridge Investment Group για περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε απόθεμα, δήλωσαν οι εταιρείες τη Δευτέρα, επιβεβαιώνοντας μια προηγούμενη αναφορά της The Wall Street Journal.

Intel: Κοντά σε συμφωνία με την Apollo για εργοστάσιο στην Ιρλανδία

Η Bridge είχε κεφαλαιοποίηση 960 εκατομμυρίων δολαρίων από το κλείσιμο της Παρασκευής. Οι μετοχές της έχουν υποχωρήσει σχεδόν 20% τους τελευταίους τρεις μήνες, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια εξακολουθούν να πιέζουν τις αποτιμήσεις των ακινήτων.

Ο Εκτελεστικός Πρόεδρος της Bridge, Μπομπ Μορς, θα γίνει συνεργάτης της Apollo και επικεφαλής της επιχείρησης μετοχών ακινήτων της.

Το πλαίσιο

Η Apollo έχει στόχο να φτάσει τα 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία έως το 2029, από 751 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2024. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Μαρκ Ρόουαν είπε ότι η εταιρεία θα πραγματοποιήσει συμφωνίες για να συμπληρώσει τις προσφορές της σε τομείς στις οποίες δεν έχει κλιμακωθεί.

Τον Ιανουάριο, η Apollo ανακοίνωσε μια συμφωνία για την αγορά της Argo Infrastructure Partners. Την Παρασκευή, γνωστοποίησε ότι θα αγόραζε την Irradiant Partners της διαχείρισης υποχρεώσεων δανείων με εξασφαλίσεις.

Με έδρα το Σολτ Λέικ Σίτι, η Bridge ιδρύθηκε το 2009. Διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχει περισσότερους από 300 επαγγελματίες επενδύσεων που επικεντρώνονται στο χρέος ακινήτων, τη στέγαση πολλαπλών οικογενειών και τα logistics. Η εταιρεία έχει επίσης σημαντικές δραστηριότητες διαχείρισης ακινήτων, χρηματοδοτικής μίσθωσης και κατασκευής.

Εισήχθη στο χρηματιστήριο το 2021, αλλά οι μετοχές της παρουσίασαν χαμηλότερες επιδόσεις στην ευρύτερη αγορά από τότε. Οι μετοχές της Apollo, εν τω μεταξύ, υπερδιπλασιάστηκαν.

Αφομοιούμενη από την Apollo, η Bridge ακολουθεί τα βήματα άλλων μεσαίων παικτών που έδεσαν τις τύχες τους με μεγαλύτερες εταιρείες για να αποκτήσουν πρόσβαση σε κεφάλαια που διοχετεύονται σε ιδιωτικές αγορές από ασφαλιστικές εταιρείες και μεμονωμένους επενδυτές. Η αξιοποίηση αυτών των ταχέως αναπτυσσόμενων καναλιών απαιτεί τεράστιους πόρους και κλίμακα, και οι μεγαλύτεροι παίκτες στις ιδιωτικές αγορές πρωτοστατούν.

Το σκεπτικό

Η Apollo έχει μια αρκετά μεγάλη επιχείρηση που επενδύει σε χρέη εμπορικών ακινήτων, αλλά έχει επικεντρωθεί σε μεγαλύτερες συναλλαγές. Το να κάνεις μικρότερα απαιτεί να έχεις πολλούς ανθρώπους που είναι απλωμένοι σε όλη τη χώρα, όπως έχει η Bridge.

Τέτοια δάνεια έχουν μεγάλη ζήτηση από τον μεγάλο ασφαλιστικό βραχίονα της Apollo, την Athene, που επενδύει σε ασφάλιστρα.

Οι επενδύσεις της Bridge σε κατοικίες και αποθήκες logistics θα βοηθήσουν την Apollo να αναπτύξει την προσφορά ακινήτων που απευθύνεται σε μεμονωμένους επενδυτές. Με περιουσιακά στοιχεία περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, η Apollo Realty Income Solutions, όπως είναι γνωστό το αμοιβαίο κεφάλαιο, εξακολουθεί να είναι μικροσκοπική σε σύγκριση με ανταγωνιστικά κεφάλαια όπως το Breit της Blackstone.