Τράπεζες: Με 8 δισ. ευρώ θέλουν να επιβραβεύσουν έως το 2027 τους μετόχους τους

Στην τελική ευθεία εισέρχεται η διαδικασία παρουσίασης των αποτελεσμάτων της χρήσης του 2024 και των επιχειρησιακών πλάνων της ερχόμενης τριετίας αυτό το διήμερο από τις τράπεζες.

Μετά τη δημοσιοποίηση των σχετικών μεγεθών από τη διοίκηση της Πειραιώς στις αρχές της εβδομάδας, τη σκυτάλη παίρνει σήμερα η Eurobank και ακολουθούν Alpha Bank και Εθνική την Παρασκευή.

Θα αποκτήσουν με τον τρόπο αυτό οι επενδυτές μία πλήρη εικόνα για τις πρόσφατες επιδόσεις, αλλά και τις προοπτικές των συστημικών ομίλων στα χρόνια του φθηνότερου χρήματος που ακολουθούν.

Τρία είναι τα βασικά σημεία στα οποία θα δώσει έμφαση η διοικητική τους ηγεσία στις τηλεδιασκέψεις με τους αναλυτές:

- Προοπτικές για τα κέρδη των επόμενων ετών και για την αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων τους, σε συνάρτηση με τα πλάνα επέκτασης δια της αξιοποίησης των διαθέσιμων μαξιλαριών

- Αναμενόμενη πιστωτική επέκταση, από την οποία θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό ο στόχος για διατήρηση του καθαρού αποτελέσματος μεσοπρόθεσμα στα πολυετή υψηλά της περυσινής χρήσης

– Επιβράβευσης των μετόχων τους και τρόπος εφαρμογής της, σε μετρητά και μέσω προγραμμάτων επαναγοράς ιδίων μετοχών

Η ανταμοιβή

Με βάση τα όσα έχουν γίνει γνωστά έως σήμερα, η ανταμοιβή που θα αποδοθεί εφέτος από τα κέρδη του 2024, θα κινηθεί γύρω από την περιοχή των 1,7 δισ. ευρώ αθροιστικά.

Αν υποθέσουμε ότι τα κέρδη των 4 μεγάλων του κλάδου θα διατηρηθούν στις επόμενες τρεις χρήσεις (2025 – 2027) πάνω από τα 4 δισ. ευρώ, τότε θα χρησιμοποιηθούν για την επιβράβευση των μετόχων τους κεφάλαια που θα προσεγγίσουν τα 8 δισ. ευρώ σε αυτήν την περίοδο.

Κι αυτό διότι οι τραπεζικές διοικήσεις στοχεύουν στην αξιοποίηση του 50% της καθαρής κερδοφορίας, αρχής γενομένης από εφέτος, για αυτό το σκοπό.

Πρόκειται για το τελευταίο βήμα σύγκλισης του εγχώριου κλάδου με την υπόλοιπη Ευρώπη, το οποίο φαντάζει πλέον πιο εφικτό από ποτέ, μετά την πλήρη εξυγίανση των βιβλίων του από τα κόκκινα δάνεια και την δημιουργία ισχυρών κεφαλαιακών πλεονασμάτων.

Τα πλεονεκτήματα

Όπως επισημαίνουν αναλυτές, «οι εγχώριοι όμιλοι έχουν αυτήν τη στιγμή το προβάδισμα σε σχέση με τις περισσότερες ευρωπαϊκές τράπεζες σε δύο πεδία».

Συγκεκριμένα, τονίζουν οι ίδιες πηγές, από τη μία πλευρά έχουν να παρουσιάσουν ένα story ισχυρής πιστωτικής επέκτασης, το οποίο ευνοείται από την επερχόμενη αποκλιμάκωση του κόστους δανεισμού σε χαμηλότερα επίπεδα.

Από την άλλη, το μεγαλύτερο μέρος των εργασιών τους προέρχεται από την Ελλάδα και την Κύπρο, δύο χώρες με σταθερά τα τελευταία χρόνια ευνοϊκότερο μακροοικονικό περιβάλλον σε σύγκριση με τις μεγαλύτερες οικονομίες της ευρωζώνης.

Οι σχεδιασμοί

Ταυτόχρονα, οι ελληνικοί όμιλοι έχουν την απαραίτητη δύναμη πυρός για να υποστηρίξουν παράλληλα με μία γενναιόδωρη μερισματική πολιτική, και πλάνα εξαγορών που θα δώσουν περαιτέρω ώθηση στο οργανικό τους αποτέλεσμα.

Η διοίκηση της Eurobank θα ενημερώσει σήμερα τους αναλυτές για την εξέλιξη του σχεδίου για ενίσχυση της συστημικής της παρουσίας στην Κύπρο στον τομέα της λιανικής τραπεζικής και στον ασφαλιστικό κλάδο, μετά την απόκτηση της Ελληνικής Τράπεζας και της CNP Cyprus Insurance Holdings.

Ταυτόχρονα, προχωρά το σχέδιο για τη δημιουργία γραφείων αντιπροσωπείας στη Μέση Ανατολή, με στόχο να καταστεί ο όμιλος πύλη εισόδου στην Ευρώπη για επιχειρήσεις από την ευρύτερη περιοχή.

Η Alpha Bank από την πλευρά της προβλέπει ότι κόντρα στην πτωτική πορεία των επιτοκίων είναι σε θέση να διατηρήσει τα καθαρά έσοδα από τόκους σταθερά, λόγω των θέσεων αντιστάθμισης που έχει ανοίξει και της δομής του χαρτοφυλακίου της.

Παράλληλα, αξιοποιώντας τη στρατηγική συνεργασία με τη UniCredit θέλει να δώσει ώθηση τόσο στο έντοκο εισόδημα, όσο και στις τοκοφόρες εργασίες, μέσω της πολυεπίπεδης εμπορικής συμφωνίας των δύο πλευρών.

Τέλος, στην Εθνική Τράπεζα παρά την ισχυρή κερδοφορία και αποδοτικότητα που εμφανίζει σταθερά τα τελευταία χρόνια, η συντριπτική πλειονότητα των δραστηριοτήτων της προέρχεται από την Ελλάδα.

Ωστόσο, διαθέτει μεγάλο κεφαλαιακό πλεόνασμα που μπορεί να αξιοποιήσει για εξαγορές και μένει να φανεί εάν η διοίκησή της θα αποκαλύψει πτυχές του σχεδιασμού της προς αυτήν την κατεύθυνση.