Αγορές: Η απασχόληση δίνει το σήμα της εβδομάδας – Τι αναμένει η Wall Street εν μέσω αβεβαιότητας Τραμπ

Το διακύβευμα είναι υψηλό για τη μηνιαία έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ την ερχόμενη εβδομάδα, καθώς οι αγορές εκτιμούν κατά πόσον μια σειρά ανησυχητικών στοιχείων σηματοδοτεί σημαντική ανησυχία για την οικονομία.

Ο δείκτης μετοχών αναφοράς S&P 500 έχει υποχωρήσει κατά 4% από το ιστορικό υψηλό που είχε φθάσει στις αρχές του μήνα, ενώ η πτώση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων υποδηλώνει επίσης την αυξανόμενη επιφυλακτικότητα των επενδυτών, όπως αναφέρει το Reuters.

Μια σειρά από πρόσφατες οικονομικές ανακοινώσεις έχουν απογοητεύσει τους παρατηρητές, συμπεριλαμβανομένης της καταναλωτικής εμπιστοσύνης, της επιχειρηματικής δραστηριότητας και των λιανικών πωλήσεων. Οι δραματικές κινήσεις της κυβέρνησης Τραμπ όσον αφορά το εμπόριο και άλλες πολιτικές έχουν προκαλέσει αβεβαιότητα στους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις.

«Όλα τα λεφτά» η απασχόληση

Η μηνιαία ανακοίνωση για την απασχόληση θεωρείται από τα πιο κρίσιμα στοιχεία που αξιολογούν την υγεία της οικονομίας και οι επενδυτές θα αναμένουν τα στοιχεία για την απασχόληση τον Φεβρουάριο, που αναμένεται να ανακοινωθούν στις 7 Μαρτίου, είτε να φέρουν ανακούφιση είτε να προκαλέσουν περαιτέρω ανησυχία.

«Η αγορά είναι σε εγρήγορση εξαιτίας των φόβων σχετικά με την τρομάρα για την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ», δήλωσε ο Michael Arone, επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός αναλυτής για το SPDR Business των ΗΠΑ στην State Street Global Advisors. «Αν ο αριθμός των ανέργων δείξει σημάδια αδυναμίας, αυτό τροφοδοτεί περαιτέρω τη φλόγα για αυτόν τον φόβο για την ανάπτυξη».

Η απασχόληση τον Φεβρουάριο εκτιμάται ότι αυξήθηκε κατά 133.000 θέσεις εργασίας, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Reuters, έναντι 143.000 προστιθέμενων θέσεων εργασίας τον Ιανουάριο. Το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να διαμορφωθεί στο 4,0%.

«Η αγορά εργασίας είναι ο σημαντικότερος πυλώνας της αμερικανικής οικονομίας», δήλωσε ο Μάθιου Μίσκιν, συν-επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός αναλυτής της John Hancock Investment Management. «Το αν ο καταναλωτής είναι υπερχρεωμένος ή αν θα ξοδέψει θα εξαρτηθεί πραγματικά από το αν έχει ή όχι δουλειά και αν αισθάνεται άνετα στη δουλειά του».

Παρά τις ανησυχίες για την οικονομική αποδυνάμωση, οι επενδυτές παραμένουν σε επιφυλακή για τον πληθωρισμό, με τον ετήσιο ρυθμό του πληθωρισμού να εξακολουθεί να υπερβαίνει τον στόχο του 2% της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, οπότε μια υπερβολικά ισχυρή έκθεση για την απασχόληση θα μπορούσε επίσης να προκαλέσει ανησυχίες στην αγορά.

«Η αγορά ελπίζει σε έναν αριθμό που δεν θα είναι πολύ ψυχρός, πολύ αρνητικός σε σχέση με τις προσδοκίες, ή πολύ θερμός, που σημαίνει ότι … ο πληθωρισμός μπορεί να χρειαστεί περισσότερο χρόνο από τον αναμενόμενο για να ομαλοποιηθεί», δήλωσε ο Άγγελος Κουρκάφας, ανώτερος στρατηγικός επενδυτής στην Edward Jones.

Εν μέσω απολύσεων στην Ομοσπονδιακή Κυβέρνηση η νέα έκθεση

Για τις μετοχές, οι επενδυτές αναμένουν μεγαλύτερη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από ό,τι έκαναν νωρίτερα αυτόν τον μήνα μετά τις πρόσφατες απογοητευτικές οικονομικές εκθέσεις. Τα στοιχεία για τα κεφάλαια της Fed δείχνουν ότι αναμένονται τουλάχιστον δύο ακόμη μειώσεις επιτοκίων έως τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με την LSEG.

Τα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας έρχονται καθώς ο Τραμπ λαμβάνει δραματικά μέτρα για τη συρρίκνωση του ομοσπονδιακού εργατικού δυναμικού, με την κυβέρνηση να διατάσσει την Τετάρτη τις υπηρεσίες να προβούν σε περισσότερες απολύσεις μεγάλης κλίμακας. Δεκάδες χιλιάδες κυβερνητικοί υπάλληλοι των ΗΠΑ έχουν απολυθεί τις τελευταίες εβδομάδες, σύμφωνα με καταμέτρηση του Reuters των ανακοινώσεων που παρακολουθούν τα σχέδια του Τραμπ.

Με τους ομοσπονδιακούς υπαλλήλους και τους εργολάβους να ανησυχούν για τις θέσεις εργασίας τους, «αυξάνονται οι κίνδυνοι ότι τα νοικοκυριά μπορεί να αρχίσουν να συγκρατούν τις αγορές τους», δήλωσε ο Torsten Slok, επικεφαλής οικονομολόγος της Apollo Global Management.

Τα στοιχεία για τη μεταποίηση και τον τομέα των υπηρεσιών αναμένονται την ερχόμενη εβδομάδα, όταν αρκετοί αξιωματούχοι της Fed θα μιλήσουν και θα εκθέσουν τις απόψεις τους για την οικονομία.

Σύννεφα αβεβαιότητας πάνω από τις Big Tech από τις αγορές

Οι μετοχές των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών που τροφοδότησαν τόσα πολλά από τα κέρδη των δεικτών μετοχών τα τελευταία δύο χρόνια αρχίζουν να ξεφουσκώνουν, με τους επενδυτές να αναζητούν ασφάλεια σε λιγότερο επικίνδυνες θέσεις, σημειώνει το Bloomberg.

Οι ανησυχίες για μια οικονομική επιβράδυνση εντείνονται μετά από αρκετές ήπιες μετρήσεις στοιχείων τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Οι φόβοι για τις εμπορικές πολιτικές του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ που επιβαρύνονται με δασμούς συνεχίζουν να αυξάνονται. Και οι ανησυχίες σχετικά με τον συνεχιζόμενο πόλεμο στην Ευρώπη ξέσπασαν την Παρασκευή μετά την αμφιλεγόμενη συνάντηση στον Λευκό Οίκο μεταξύ του Τραμπ και του Ουκρανού προέδρου Βολοντίμιρ Ζελένσκι που μετατράπηκε σε έναν αγώνα φωνής μεταξύ των δύο ηγετών.

Είναι η «ομίχλη της αβεβαιότητας που έχει τους επενδυτές όλων των ειδών σε εγρήγορση», δήλωσε ο Mark Malek, επικεφαλής επενδύσεων της Siebert. «Η κυβέρνηση Τραμπ απλώς δεν έχει σταματήσει να μιλάει για δασμούς και η συζήτηση που έχει δώσει μέχρι σήμερα ήταν ασαφής και νεφελώδης».

Με όλα αυτά στον αέρα, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ο δείκτης S&P 500 σημείωσε πτώση για δύο συνεχόμενες εβδομάδες και για τέσσερις από τις πέντε τελευταίες. Έφτασε κοντά στο να εξαλείψει όλα τα κέρδη του από τη φρενίτιδα που προκάλεσε η εκλογή του Τραμπ.

Το κλίμα των επενδυτών έχει γίνει ένας από τους σημαντικότερους δείκτες που παρακολουθούν οι έμποροι, καθώς η διαφορά μεταξύ ανοδικών και πτωτικών προσδοκιών έγινε η πιο αρνητική από το 2022 την εβδομάδα που έληξε την Τετάρτη, σύμφωνα με την τελευταία έρευνα κλίματος από την Αμερικανική Ένωση Ατομικών Επενδυτών. Πριν από το 2022, η τελευταία φορά που ο δείκτης ήταν τόσο χαμηλός ήταν το 2009, γύρω από τη μεγάλη χρηματοπιστωτική κρίση.