Ιδιωτική πίστη: Πώς ξαναγράφει τον χάρτη των δισεκατομμυριούχων της Wall Street

Πριν από είκοσι χρόνια, οι διαχειριστές hedge funds, οι βασιλιάδες των εξαγορών με μόχλευση και οι εταιρικοί επιδρομείς θα κυριαρχούσαν σε κάθε κατάλογο με τους κυρίαρχους του σύμπαντος της Wall Street.

Σήμερα, μια άλλη γωνιά της χρηματοοικονομικής έχει γίνει εργοστάσιο δισεκατομμυριούχων: η σαφώς λιγότερο λαμπερή δραστηριότητα της χορήγησης δανείων απευθείας σε εταιρείες -συχνά σε μικρές και μεσαίες, το είδος που έχει εκτοπιστεί από την παραδοσιακή αγορά ομολόγων και συχνά θεωρείται πολύ επικίνδυνο για τις τράπεζες, όπως αναφέρει το Bloomberg.

Η ιδιωτική πίστη κερδίζει έδαφος

Ο τομέας αυτός έχει γίνει ευρέως γνωστός ως ιδιωτική πίστωση και ανθεί τα τελευταία χρόνια. Μέσα σε μόλις μια δεκαετία, τα περιουσιακά στοιχεία της έχουν υπερτριπλασιαστεί, σε 1,6 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθώς θεσμικοί επενδυτές και πλούσιοι ιδιώτες αναζητούν εναλλακτικές λύσεις έναντι των συνήθων μετοχών και ομολόγων.

Η σύναψη ιδιωτικών δανείων είναι επικερδής, χάρη στις υψηλότερες αποδόσεις και τη δυνατότητα των διαχειριστών κεφαλαίων να κερδίζουν μερίδιο από τα κέρδη, πέραν των απότομων αμοιβών. Έτσι, οι μεγαλύτερες επενδυτικές εταιρείες του κόσμου, συμπεριλαμβανομένης της BlackRock Inc., εξαγοράζουν εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα της ιδιωτικής πίστης, δημιουργώντας αφάνταστο πλούτο για τους ιδρυτές τους.

Ο δείκτης Bloomberg Billionaires Index υπολόγισε τις περιουσίες 18 ατόμων που έχουν κάνει μεγάλες περιουσίες μέσω της έκρηξης ιδιωτικής πίστης. Μαζί, τα άτομα αυτά, που εργάζονται σε επτά διαφορετικές εταιρείες, αξίζουν 61 δισεκατομμύρια δολάρια.

Παρόλα αυτά, μερικές από τις μεγαλύτερες περιουσίες του ιδιωτικού τομέα, συμπεριλαμβανομένων των τεσσάρων δισεκατομμυριούχων της Blue Owl Capital Inc., προέκυψαν φαινομενικά εν μία νυκτί. Ο δείκτης Bloomberg Billionaires Index υπολόγισε τον πλούτο των μισών από αυτούς τους μεγιστάνες φέτος για πρώτη φορά.

Όσον αφορά τα δημογραφικά χαρακτηριστικά, δεν είναι μια ποικιλόμορφη ομάδα. Όλοι είναι άνδρες και όλοι εκτός από έναν είναι περίπου 50 και 60 ετών. Δεκατρείς φοίτησαν σε σχολές Ivy League, ενώ μόνο πέντε σε δημόσια πανεπιστήμια.

Πολλοί μοιράζονται ένα και μια κοινή αφετηρία στη Wall Street: Γαλουχήθηκαν κατά τη διάρκεια της ανόδου των ομολόγων junk της δεκαετίας του 1980 πριν από την κατάρρευση της Drexel Burnham Lambert του Michael Milken το 1990. Αυτοί οι ειδικοί σε θέματα δανεισμού δημιούργησαν στη συνέχεια τους δικούς τους οίκους εξαγορών με μόχλευση, κυρίως την Apollo Global Management Inc., οι οποίοι τώρα στρέφουν το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων τους προς τον ιδιωτικό δανεισμό και άλλα δάνεια και εκτοξεύουν όσους ειδικεύονται σε αυτόν τον τομέα στην κορυφή της λίστας του Bloomberg. Οι επενδύσεις αυτές είναι επίσης κεντρικές για τις ασφαλιστικές εταιρείες που κάποιοι έχουν δημιουργήσει μέσα στις δικές τους εταιρείες.