Παγκόσμιες αγορές: Επελαύνουν οι αρκούδες – Οι φόβοι της ύφεσης βάφουν «κόκκινα» τα ταμπλό

Οι μετοχές βουτούν, ο χρυσός πέφτει, το Bitcoin υποχώρησε κάτω από τα 80.000 δολάρια, το δολάριο παραμένει αδύναμο και αποδόσεις των ομολόγων κινούνται πτωτικά, με τις αρκούδες να επελαύνουν στις αγορές.

Οι δηλώσεις στελεχών της αμερικανικής κυβέρνησης μέσα στο Σαββατοκύριακο ότι, η οικονομία της χώρας μπορεί να βρίσκεται «σε δύσκολη θέση»  ήταν αρκετές για να ανοίξουν τον ασκό του Αιόλου, πυροδοτώντας ένας άγριο ξεπούλημα στις μετοχές της Wall Street, διευρύνοντας ένα πτωτικό σερί που ξεκίνησε την προηγούμενη εβδομάδα.

Ο δείκτης S&P 500 χάνει περίπου 2,9%, μετά την πτώση 3,1% την περασμένη εβδομάδα στη χειρότερη εβδομαδιαία επίδοσή του εδώ και έξι μήνες, καθώς οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες υποβάθμισαν τις προηγούμενες ανοδικές προβλέψεις τους για τις μετοχές φέτος.

Η Wall Street είναι στην κόψη του ξυραφιού μετά τις προειδοποιήσεις Τραμπ ότι οι Αμερικανοί μπορεί να αισθανθούν μια «μικρή αναστάτωση» από τους εμπορικούς πολέμους

Ο Dow Jones υποχωρεί κατά 2,2% και ο τεχνολογικός Nasdaq βουτά κατά περισσότερο από 4,1%, με τον δείκτη να είναι σε τροχιά για τη χειρότερη μέρα του εδώ και δυόμισι χρόνια. Σημειώνεται ότι ο Nasdaq έχει υποχωρήσει κατά περισσότερο από 13% από την κορύφωσή του τον Δεκέμβριο, παραμένοντας σε περιοχή διόρθωσης.

Η Wall Street είναι στην κόψη του ξυραφιού μετά τις προειδοποιήσεις Τραμπ ότι οι Αμερικανοί μπορεί να αισθανθούν μια «μικρή αναστάτωση» από τους εμπορικούς πολέμους με τον Καναδά, το Μεξικό και την Κίνα, χωρίς να δίνει πληροφορίες για το πότε θα δουν τα οφέλη από τους δασμούς του. Και αρνήθηκε να αποκλείσει το ενδεχόμενο ύφεσης .

«Αυτό το μεγάλο sell-off φαίνεται άσχημο, είναι άσχημο», σχολιάζει ο Drew Pettit, στρατηγικός αναλυτής μετοχών στη Citigroup. «Βγαίναμε από πολύ υψηλό κλίμα και πολύ υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης. Όλα αυτά απλώς επαναπροσδιορίζουν τους νέους κινδύνους που βρίσκονται μπροστά μας», είπε, αναφερόμενος στις ανησυχίες για  τις αμερικανικές καταναλωτικές δαπάνες αλλά και την επιθετική εμπορική πολιτική του Τραμπ.

Τα λόγια του προέδρου

Το «αιματοκύλισμα» στην αγορά, από το οποίο δεν γλίτωσαν οι αγορές στην Ευρώπη και την Ασία, προκλήθηκε αφότου ο Ντόναλντ Τραμπ αρνήθηκε να αποκλείσει  το ενδεχόμενο ύφεσης ή αύξησης του πληθωρισμού, απορρίπτοντας παράλληλα, τις ανησυχίες των επιχειρήσεων για την έλλειψη σαφήνειας στα δασμολογικά του σχέδια.

Μεταξύ αυτών που επλήγησαν περισσότερο είναι οι οι τραπεζικές μετοχές, με τη Morgan Stanley, τη Citigroup και την Goldman Sachs να διολισθαίνουν περισσότερο από 5%. Οι μετοχές των ιδιωτικών επενδυτικών εταιρειών KKR και Ares υποχώρησαν 7,5% και 9,5% αντίστοιχα.

Απότομη πτώση σημείωσαν και οι μετοχές της τεχνολογίας. Η Tesla, οι μετοχές της οποίας αυξήθηκαν μετά τη νίκη του Τραμπ στις εκλογές τον Νοέμβριο, υποχωρεί 14%. Η εταιρεία του «εκλεκτού» του προέδρου Ίλον Μασκ, δεν έχει απλώς χάσει όλα τα μετεκλογικά της κέρδη, αλλά έχει υποχωρήσει περισσότερο από 50% από το υψηλό του Δεκεμβρίου.

Τα αμερικανικά ομόλογα κατέγραψαν ράλι τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές αναζητούσαν ασφαλή καταφύγια

Ο γίγαντας κατασκευής τσιπ Nvidia, ο οποίος ήταν ένας από τους μεγαλύτερους κερδισμένους από τον ενθουσιασμό των επενδυτών για την τεχνητή νοημοσύνη τα τελευταία χρόνια, υποχώρησε 5,3%.

«Αυτό που βλέπουμε σήμερα είναι ότι οι άνθρωποι πουλάνε ό,τι κατέχουν», αναφέρει στους Financial Times, ο Shep Perkins, επικεφαλής επενδύσεων στην Putnam Investments. «Και οι άνθρωποι κατέχουν πολλές εταιρείες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη».

Στην Ευρώπη, όπου οι μετοχές ξεπέρασαν τις επιδόσεις των ΗΠΑ φέτος, ο δείκτης Stoxx Europe 600 έχασε 1,3%, εν μέσω πιέσεων από τις τράπεζες και τις μετοχές τεχνολογίας. Ο γερμανικός Dax, ο οποίος έφτασε σε μια σειρά από υψηλά ρεκόρ την περασμένη εβδομάδα αφού η χώρα συμφώνησε σε ένα ιστορικό πακέτο δαπανών, υποχώρησε 1,7%.

Τα αμερικανικά ομόλογα κατέγραψαν ράλι τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές αναζητούσαν ασφαλή καταφύγια. Η απόδοση του 10ετούς, η οποία μειώνεται καθώς ανεβαίνουν οι τιμές, μειώθηκε κατά 0,09 ποσοστιαίες μονάδες στο 4,23%.

Στα ύψη ο δείκτης φόβου

Ο δείκτης Vix, γνωστός ως δείκτης φόβου της Wall Street, σκαρφάλωσε στο υψηλότερο επίπεδό του από τα μέσα Δεκεμβρίου.

Ο δείκτης Cboe ή VIX, ο οποίος μετρά το μέγεθος των κινήσεων των τιμών στον S&P 500, έκλεισε πάνω από την ψυχολογικά σημαντική γραμμή 20 για πέμπτη συνεχόμενη συνεδρίαση, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Ένα επίπεδο πάνω από 20 συνήθως σηματοδοτεί αυξανόμενο στρες στο χρηματιστήριο.

Οι επενδυτές ανησυχούν ότι ο on-off εμπορικός πόλεμος του Τραμπ βλάπτει την οικονομία των ΗΠΑ, με τις απογοητευτικές θέσεις εργασίας της Παρασκευής να είναι οι τελευταίες σε μια σειρά αδύναμων στοιχείων.

Δασμοί αντιποίνων από την Κίνα σε περίπου 22 δισεκατομμύρια δολάρια αμερικανικών αγαθών, συμπεριλαμβανομένων των αγροτικών εξαγωγών, τέθηκαν σε ισχύ τη Δευτέρα.

Η Goldman Sachs υποβάθμισε τη Δευτέρα την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας στο 1,7%, σε σύγκριση με 2,4% στην αρχή του έτους, καθώς οι υποθέσεις της για την εμπορική πολιτική έχουν γίνει «σημαντικά πιο δυσμενείς».

Αλλαγή κλίματος

Η βουτιά στις μετοχές τις τελευταίες εβδομάδες σηματοδοτεί μια απότομη αντιστροφή της επενδυτικής διάθεσης που κυριαρχούσε στα τέλη του περασμένου έτους και στις αρχές του έτους, όταν οι ελπίδες για απορρύθμιση και φορολογικές περικοπές υπό τον Τραμπ τροφοδότησαν ένα ράλι της αγοράς.

Αντίθετα, οι δασμοί σε αγαθά από εμπορικούς εταίρους όπως ο Καναδάς , το Μεξικό, η Κίνα και η ΕΕ οδήγησαν τους επενδυτές να χαλιναγωγήσουν τα στοιχήματά τους και να οδηγήσουν πολλούς σε μείωση του κινδύνου.

Μάντεις… κακών

Ο S&P θα μπορούσε να πέσει σχεδόν 20% από το τρέχον επίπεδό του εάν «η ανάπτυξη μειωθεί σημαντικά και η ύφεση γίνει πιθανή», δήλωσε ο επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Morgan Stanley στις ΗΠΑ Michael Wilson σε σημείωμα προς πελάτες τη Δευτέρα. «Δεν είμαστε εκεί, αλλά τα πράγματα μπορούν να αλλάξουν γρήγορα».

Ο Wilson , ο οποίος ήταν μια εξέχουσα πτωτική φωνή για τις μετοχές μέχρι τα μέσα του 2024 αναμένει ότι ο δείκτης S&P 500 να υποχωρήσει έως και 5% στις 5.500 μονάδες το πρώτο εξάμηνο του έτους, καθώς τα εταιρικά κέρδη υποφέρουν από τους δασμούς του Τραμπ και τις χαμηλότερες δημοσιονομικές δαπάνες.

Η JPMorgan πιστεύει ότι ο δείκτης θα μπορούσε να πέσει έως και τις 5.200 – πτώση σχεδόν 10 τοις εκατό από τα τρέχοντα επίπεδα – λόγω της «αβεβαιότητας των συναλλαγών», ενώ οι αναλυτές της Citi πιστεύουν ότι οι συνέπειες από τις πολιτικές του Τραμπ μπορεί να ωθήσουν τον S&P στις 5.500 μονάδες. Τον Δεκέμβριο, κατά μέσο όρο 10 παγκόσμιες τράπεζες περίμεναν ότι ο δείκτης θα αναρριχηθεί περίπου κατά 10% το 2025 σε περίπου 6.550 μονάδες.

Στρατηγικοί αναλυτές και οικονομολόγοι σε όλη τη Wall Street έχουν επίσης αυξήσει τις πιθανότητές τους για μια οικονομική ύφεση των ΗΠΑ. Και αυτό ανοίγει τον δρόμο για μια παρατεταμένη περιόδοο αναταράξεων στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.

Τα hedge funs

Όπως υπογραμμίζει το Bloomberg, τα hedge funds ξετυλίγουν τις θέσεις τους επιθετικά, με τον δείκτη long-short μετοχών να πέφτει στο χαμηλότερο από το 2019, σύμφωνα με την κορυφαία χρηματιστηριακή έκθεση της Goldman Sachs Group Inc. για την εβδομάδα που έληξε στις 7 Μαρτίου. Και περισσότερες αρκούδες εμφανίστηκαν στη Wall Street, με τον Michael Wilson της Morgan Stanley να κρούει τον κώδωνα του κινδύνου.

Οι εταιρείες πωλήσεων μειώνουν την έκθεσή τους στις αμερικανικές μετοχές. Τη Δευτέρα, η HSBC Holdings Plc υποβάθμισε τις ΗΠΑ σε ουδέτερες ενώ αναβάθμισε την Ευρώπη (μείον το Ηνωμένο Βασίλειο) σε overweight από underweight. Την Πέμπτη, ο Tim Hayes, επικεφαλής στρατηγικής διεθνών επενδύσεων στο Ned Davis Research,  υποβάθμισε επίσης τις αμερικανικές μετοχές.

Στα «κόκκινα» και ο χρυσός

Πτωτικά κινούνται οι τιμές του χρυσού, καθώς η κατοχύρωση κερδών υπερκέρασε την ζήτηση για ασφαλές καταφύγιο εν μέσω γεωπολιτικών και οικονομικών αβεβαιοτήτων.

«Υπάρχει μια μικρή παύση στις τιμές του χρυσού λόγω κάποιας ήπιας λήψης κερδών και μιας πιο αδύναμης χρηματιστηριακής αγοράς. Ωστόσο, μπορεί να δούμε κάποιες προσφορές για ασφαλές καταφύγιο αργότερα» εκτιμά ο Jim Wyckoff, ανώτερος αναλυτής της Kitco Metals.

Το δολάριο

Υποχωρεί έναντι του γεν και του ελβετικού φράγκου το δολάριο, καθώς οι αγορές εξετάζουν τους δασμούς και τις εντάσεις που δημιουργούν και το ενδεχόμενο επιβράδυνσης της αμερικανικής οικονομίας. Το ευρώ μειώνει τα κέρδη της προηγούμενης εβδομάδας.

Το δολάριο υποχώρησε κατά 0,76% στα 146,91 έναντι του ιαπωνικού γεν, αφού διαπραγματεύθηκε έως και τα 146,625 στη συνεδρίαση, το χαμηλότερο επίπεδό του από τις αρχές Οκτωβρίου του περασμένου έτους. Έναντι του ελβετικού φράγκου, το δολάριο εξασθένησε 0,06% στο 0,879, φθάνοντας στο χαμηλότερο επίπεδό του από τις αρχές Δεκεμβρίου.

Ξεπούλημα στα crypto

Η αυξανόμενη οικονομική αβεβαιότητα αναφορικά με τους αμερικανικούς δασμούς, αλλά και τις υποσχέσεις για τη δημιουργία αποθεματικού κρυπτονομισμάτων στις ΗΠΑ, ασκεί έντονες πιέσεις στην αγορά του Bitcoin, το οποίο καταγράφει σημαντικές απώλειες.

Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα υποχωρεί κατά 4% τη Δευτέρα, πέφτοντας κάτω από το ψυχολογικό όριο των 80.000 δολαρίων, ενώ το Ether υποχώρησε πάνω από 5%.

Άλλα μεγάλα κρυπτονομίσματα ακολούθησαν το παράδειγμά τους, με τα XRP και Solana να χάνουν πάνω από 5%. Το Dogecoin υποχώρησε πάνω από 8%.