ΝBG Securities για τράπεζες: Ποιοτικά τα αποτελέσματα, αισιόδοξες οι προοπτικές, ισχυρές οι αμοιβές μετόχων

Τρία είναι τα βασικά χαρακτηριστικά που έδειξαν οι ελληνικές τράπεζες με τα αποτελέσματα του δ’ 3μηνου του 2024 κατά την NBG Securities: ποιότητα, αισιοδοξία και ισχυρές αμοιβές μετόχων.

Αυτό είναι το σχόλιο της NBG Securities για τα αποτελέσματα 4ου τριμήνου 2024 του ελληνικού τραπεζικού κλάδου, η οποία μάλιστα εξηγεί ότι η δημιουργία βασικών εσόδων ήταν επαρκής, αντανακλώντας τον αντίκτυπο των χαμηλότερων βασικών επιτοκίων που επιβάρυνε τα επιτοκιακά έσοδα (NII). Ο αντίκτυπος των χαμηλότερων επιτοκίων όμως αντισταθμίστηκε σε μεγάλο βαθμό από την πιστωτική επέκταση και δευτερευόντως από τη βελτίωση του κόστους χρηματοδότησης.

H NBG Securities υπενθυμίζει ότι οι συστημικές τράπεζες ανακοίνωσαν αναβαθμισμένα επιχειρηματικά σχέδια που δείχνουν τη βιώσιμη βελτιωμένη κερδοφορία και τελικά υψηλότερες πληρωμές στους μετόχους

Επίσης, η δημιουργία εισοδήματος από το σύστημα F&C ήταν ισχυρή, υποστηριζόμενη τόσο από πρωτογενείς (πιστωτική επέκταση) όσο και από δευτερογενείς τραπεζικές δραστηριότητες (τραπεζοασφάλιση, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων), βοηθώντας περαιτέρω τα βασικά έσοδα.

Το κόστος κινδύνου (CoR) παρέμεινε σε γενικές γραμμές αμετάβλητο, αντανακλώντας τη βελτίωση της ποιότητας του ενεργητικού, παρά την επιτάχυνση του χαρτοφυλακίου δανείων του συστήματος. Η ρευστότητα βελτιώθηκε καθώς οι καταθέσεις υπερέβησαν την επέκταση του χαρτοφυλακίου δανείων.

Οι δείκτες κεφαλαίου υπερβαίνουν άνετα τις κεφαλαιακές απαιτήσεις, καθώς και τις εποπτικές οδηγίες, αντικατοπτρίζοντας την οργανική δημιουργία κεφαλαίου λόγω της βελτιωμένης κερδοφορίας και της ανοδικής αναθεώρησης της πιστωτικής ποιότητας.

Τέλος, η NBG Securities υπενθυμίζει ότι οι συστημικές τράπεζες ανακοίνωσαν αναβαθμισμένα επιχειρηματικά σχέδια που δείχνουν τη βιώσιμη βελτιωμένη κερδοφορία και τελικά υψηλότερες πληρωμές στους μετόχους.

Σε αυτό το πλαίσιο, η τιμή στόχος της Alpha Bank είναι στα 2,55 ευρώ (περιθώριο ανόδου 14%), της Πειραιώς στα 6,25 ευρώ (περιθώριο ανόδου 21%) και της Eurobank στα 3,50 ευρώ (περιθώριο ανόδου 33%).