Στην επιβεβαίωση των αξιολογήσεων της Πειραιώς, «BB+/B» με σταθερό outlook, προχώρησε ο οίκος S&P Global Ratings, λαμβάνοντας υπόψιν τη συμφωνία απόκτησης της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Όπως σχολιάζει ο οίκος, η ανάλωση κεφαλαίου της συμφωνίας δεν αμφισβητεί τη μέτρια αξιολόγηση κεφαλαίου και κερδών. Η συμφωνία, η οποία παραμένει υπό την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών, θα ολοκληρωθεί με μετρητά 540 εκατ. ευρώ για την απόκτηση του 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής από την CVC Capital Partners, που αντιπροσωπεύει μια κεφαλαιακή επιτυχία της τάξης των 50 – 60 μονάδων βάσης, όπως μετράται με τον δείκτη RAC.
Σύμφωνα με την S&P Global Ratings, ο δείκτης RAC της τράπεζας θα είναι περίπου 5,7% έως το τέλος του 2025, από 6,2% πριν από την ανακοίνωση, σε σύγκριση με τον εκτιμώμενο συνολικό δείκτη κεφαλαίου της τράπεζας για το 2025 στο 18,5%, που προηγουμένως προβλεπόταν στο 20,0%. Η Πειραιώς πληροί τις προϋποθέσεις για μια μέτρια αξιολόγηση κεφαλαίου και κερδών, αν και με μικρότερο απόθεμα έναντι του κατώτερου ορίου του εύρους 5%-7%.
Ο S&P Global Ratings θεωρεί τη συναλλαγή ως κομβικό βήμα στη στρατηγική επέκταση της Πειραιώς στον ασφαλιστικό τομέα, ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των εσόδων της
Η λειτουργική απόδοση της Πειραιώς θα υποστηρίξει την κεφαλαιοποίησή της στο μέλλον με τον δείκτη RAC να αναμένεται να αυξηθεί σε 5,9%-6,1% τους επόμενους 24 μήνες, χαμηλότερα από την προηγούμενη πρόβλεψή της για 6,4%-6,6%.
Στρατηγική
Στρατηγικά, η εξαγορά ευθυγραμμίζεται με τη φιλοδοξία της Πειραιώς να αυξήσει τη ροή εσόδων της βάσει αμοιβών. Η Εθνική Ασφαλιστική είναι μία από τις κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες στην Ελλάδα, καλύπτοντας όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14% το 2023 (17% στη ζωή και 11% στις ασφαλιστικές εταιρείες ζημιών).
Ο S&P Global Ratings θεωρεί τη συναλλαγή ως κομβικό βήμα στη στρατηγική επέκταση της Πειραιώς στον ασφαλιστικό τομέα, ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των εσόδων της και ενισχύοντας το προφίλ εσόδων χωρίς τόκους, μεταβαίνοντας από τη διανομή ασφαλιστικών υπηρεσιών τρίτων στη λειτουργία της δικής της εσωτερικής ασφαλιστικής επιχείρησης. Η Πειραιώς αναμένει ότι το μερίδιο των καθαρών τελών επί των καθαρών εσόδων θα αυξηθεί σε περίπου 28% από 25% από το 2026.
Ωστόσο, υπάρχουν αβεβαιότητες γύρω από τη συμφωνία, συμπεριλαμβανομένης της οικονομικής ευρωστίας και της κατάστασης της Ασφαλιστικής κατά την εξαγορά, αλλά και πώς θα λειτουργήσουν οι υφιστάμενες συμφωνίες διανομής ασφαλίσεων της Εθνικής, της Πειραιώς, της Ergo Insurance και της NN Hellas μετά τη συναλλαγή. Ή, ακόμη, πώς θα διοικείται η Ασφαλιστική και πώς θα ενσωματωθούν οι λειτουργίες της με αυτές της τράπεζας. “Θα παρακολουθούμε στενά την κατάσταση καθώς αποκρυσταλλώνεται η συμφωνία”, αναφέρει ο S&P Global Ratings.
στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσειςLatest News
Συντηρεί στο 2% τα κέρδη το Χρηματιστήριο Αθηνών - Ανοίγει ο ανοδικός διάδρομος
Ο Γενικός Δείκτης καταγράφει κέρδη 2,08% στις 1.615,45 μονάδες, ενώ ο τζίρος είναι στα 66 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 14,7 εκατ. τεμάχια
Εξάρχου (AKTOR): Ψυχραιμία στο χρηματιστήριο
Ο κ. Εξάρχου τόνισε ότι χρειάζεται ψυχραιμία και επισήμανε ότι η ελληνική οικονομία είναι προς το παρόν σε καλή θέση, υποδέχεται σημαντικές ξένες και ελληνικές επενδύσεις και οι εταιρείες της χώρας αναπτύσσονται
Μίνι ράλι και στη Λ. Αθηνών, μετά το κατενάτσιο από τον Λευκό Οίκο
Ο Γενικός Δείκτης καταγράφει κέρδη 1,72% στις 1.609,74 μονάδες, ενώ ο τζίρος είναι στα 7,3 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 1,7 εκατ. τεμάχια
OT Delphi Economic Forum X - Λαζαράκου: «Νέου τύπου έλεγχοι στην κεφαλαιαγορά και τα crypto - Το mystery shopping»
Η Βασιλική Λαζαράκου Πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς μιλώντας στο OT Delphi Economic Forum X τόνισε την ανάγκη της ενοποίησης των κεφαλαιαγορών στην Ε.Ε.
Έλεγχοι σε χρηματιστηριακή από Οικονομική Αστυνομία και Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
Έφοδο στα γραφεία γνωστής χρηματιστηριακής έκαναν η Οικονομική Αστυνομία και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς – Στο μικροσκόπιο για χειραγώγηση και ξέπλυμα μαύρου χρήματος
Roller coaster οι αγορές - Πάνω από 13 δισ. η «πληγή» των δασμών στο ΧΑ
Ποιοι επλήγησαν περισσότερο στο Χρηματιστήριο Αθηνών από τις αναταράξεις που προκάλεσαν στις αγορές οι δασμοί Τραμπ
Βρήκε στο τέλος την ισορροπία το ΧΑ, κάτω του 1% οι απώλειες της εβδομάδας
Η εβδομάδα στο Χρηματιστήριο Αθηνών ήταν ιδιαίτερα ασταθής με δραματικές διακυμάνσεις ακολουθώντας τις δασμολογικές παλινωδίες του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ
Ραγδαία η αλλαγή κλίματος στο ΧΑ - Γύρισαν θετικά οι «μεγάλοι»
Ο Γενικός Δείκτης προσπαθεί να ανακτήσει τη στήριξη των 1.585 μονάδων
Αυξάνονται οι πιέσεις στo XA - Χτυπά ο… «ιός του Σαββατοκύριακου»
Όλα δείχνουν το Χρηματιστήριο Αθηνών δεν μπορεί να κλείσει την εβδομάδα σε καλύτερα επίπεδα ή σε επαφή με τις 1.600 μονάδες
Άμυνα στους πωλητές αναζητεί το Χρηματιστήριο Αθηνών - Στα ύψη η μεταβλητότητα
Στη μεγάλη εικόνα πάντως, η αγορά δείχνει να αγνοεί τους βασικούς κανόνες των τοποθετήσεων, ήτοι προοπτικές και θεμελιώδη
![ΔΝΤ: Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι απειλή για τις αγορές και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα [γράφημα]](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/08/georgieva-768x512-1-600x400.jpg)
