Επενδύσεις: Ολο και περισσότερες γυναίκες στην κορυφή οικογενειακών γραφείων

Θέσεις στην κορυφή των οικογενειακών γραφείων (Family Offices) αποκτούν συχνότερα οι γυναίκες. Η Ελίζαμπεθ Λίλι ξεκίνησε τη δική της εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων το 2017, εκπληρώνοντας ένα όνειρο τριών δεκαετιών στα σκαριά αλλά σχεδον δύο χρόνια αργότερα, έλαβε μια προσφορά που δεν μπορούσε να αρνηθεί από έναν από τους πελάτες της.

Η οικογένεια Πόνλαντ, πιο γνωστή ως ιδιοκτήτες της Minnesota Twins της MLB, χρειαζόταν έναν επικεφαλής επενδύσεων για να επιβλέπει το τεράστιο χαρτοφυλάκιό της, που εκτείνεται σε δημόσιες μετοχές και άμεσες επενδύσεις στην τεχνολογία υγείας και στη μεταποίηση.

Η Λίλι είχε επιφυλάξεις να αφήσει την δική της εταιρεία -και την ανεξαρτησία της- για να εργαστεί σε ένα οικογενειακό γραφείο, αλλά αποφάσισε να διευρύνει τους ορίζοντές της. «Αυτό είναι ένα σημείο στη ζωή μου όπου δεν ξέρω πότε θα έχω ξανά αυτή την ευκαιρία.» είπε.

Η Λίλι είναι μία από εκείνες τις γυναικες – ο αριθμός των οποίων αυξάνεται- που αναλαμβάνουν το τιμόνι εξεχόντων οικογενειακών γραφείων , των ιδιωτικών επενδύσεων πλούσιων οικογενειών, αναφερει το CNBC.

Το περασμένο καλοκαίρι, ο Τζειμς Ντίσον διόρισε την Τζέιν Σιμπσον ως επικεφαλής επενδύσεων του οικογενειακού του γραφείου, Weybourne.

Το 2022, οι δισεκατομμυριούχοι Michael Dell και Sergey Brin ονόμασαν την Αλίσα Μαλ και τη Μέρι Γιάνγκ , αντίστοιχα, ως CIOs των οικογενειακών τους γραφείων.

«Είμαι απλά έκπληκτος με τον αριθμό των γυναικών CIO που υπάρχουν και είναι υπέροχο», είπε η Λίλι. «Σε σύγκριση με το σημείο όπου ξεκίνησα την επιχείρηση το 1985, υπήρξε μια τεράστια αλλαγή».

Συντηρητικές αποφάσεις

Η Λίλι είπε ότι είναι πιθανό οι γυναίκες να πάνε πολύ καλά στο ρόλο αυτό επειδή οι γυναίκες επενδυτές είναι, γενικά, πιο συντηρητικές στη λήψη οικονομικών αποφάσεων.

Σημείωσε ότι τα οικογενειακά γραφεία διαθέτουν υπομονετικό κεφάλαιο, χρησιμοποιούν κεφάλαια μόνο όταν προκύπτουν οι σωστές ευκαιρίες και μετρούν την απόδοση σε έτη και όχι σε τρίμηνα.

«Νομίζω ότι είναι θέμα ιδιοσυγκρασίας, ίσως», πρόσθεσε. «Οι γυναίκες επενδυτές, αν κοιτάξετε όλες τις μελέτες, είναι πιο ισορροπημένες και οι επενδυτικές τους αποφάσεις είναι λιγότερο παρορμητικές».

Σύμφωνα με έρευνα της Botoff Consulting, οι γυναίκες κατέχουν το 29% των διευθυντικών θέσεων στα οικογενειακά γραφεία, ποσοστό μεγαλύτερο από εκείνο των επιχειρήσεων της Αμερικής και των χρηματοπιστωτικών τομέων, όπως τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.

Η Κριστίν Γκίλμπερτσον , Chief Investment Officer (CIO) της Access Industries του Len Blavatnik, περιέγραψε τη βιομηχανία οικογενειακών γραφείων ως συλλογική. «Όταν κατανέμεις σε εξωτερικούς μάνατζερ, είναι λίγο ομαδικό άθλημα», είπε.

«Μοιραζόμαστε αναφορές, μοιραζόμαστε εμπειρίες, αξιοποιούμε ο ένας την τεχνογνωσία του άλλου». Η Γκιλμπερτσον εντάχθηκε στο οικογενειακό γραφείο της Blavatnik το 2013 αφού πέρασε το μεγαλύτερο μέρος της σταδιοδρομίας της σε ανδροκρατούμενες θέσεις: επίβλεψη δωρεών στο Πανεπιστήμιο του Στάνφορντ και στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια, καθώς και διαχείριση συνταξιοδοτικών επενδύσεων στην Παγκόσμια Τράπεζα και εργασία για την οικονομική μεταρρύθμιση στην πρώην Σοβιετική Ένωση.

«Είναι πολύ ειλικρινά, μία από τις λίγες φορές στην καριέρα μου που δεν έχω συνειδητοποιήσει ότι είμαι γυναίκα», είπε η Κ.Γκίλμπερτσον για το χρόνο της στην Access και τη συνεργασία της με την Blavatnik.

Η Γκίλμπερτσον δήλωσε ότι την αναζήτησαν για την εμπειρία της στον τομέα των κληροδοτημάτων. Ο Blavatnik, ένας επενδυτής γνωστός για τολμηρά στοιχήματα, όπως η εξαγορά της Warner Music, και το δεξί του χέρι, ο διευθύνων σύμβουλος της Access Lincoln Benet, ήθελαν έναν CIO για να κατασκευάσει ένα χαμηλού κινδύνου, διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εξωτερικών κεφαλαίων, είπε.

Όπως και η Λίλι,  η Νοελ Λέινγκ της Builders Vision είχε κάποτε ως πελάτη τον σημερινό διευθυντή της. Γνώρισε τον κληρονόμο της Walmart Λούκας Γουόλτον όταν διαχειριζόταν επενδύσεις αντίκτυπου στην Cambridge Associates και εντάχθηκε στο οικογενειακό του γραφείο το 2019.

«Όταν πηγαίνεις από το να εξυπηρετείς τόσους πολλούς πελάτες στο να εξυπηρετείς έναν, είναι πραγματικά διασκεδαστικό να στηρίζεσαι στο όραμα του ενός εντολέα», είπε. «Μπορείς πραγματικά να εστιάσεις τον χρόνο σου».

Η Μάργκο Ντόιλ , από την άλλη πλευρά, έφυγε από την Cambridge Associates το 2014 με στόχο να εργαστεί για ένα γραφείο πρώτης γενιάς, μονοπρόσωπης οικογένειας με περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Προσωπική σχέση

Είχε μετακομίσει από τη Βοστώνη στο Σαν Φρανσίσκο τον προηγούμενο χρόνο και ήθελε να βοηθήσει στην οικοδόμηση ενός οικογενειακού γραφείου από το μηδέν και απευθύνθηκε σε έναν CIO ενός single-family office που γνώριζε, ο οποίος τη σύστησε στον Mark Stevens, τον δισεκατομμυριούχο venture capitalist και πρώην διευθύνοντα σύμβουλο της Sequoia Capital.

Η Ντόιλ προσλήφθηκε για να ηγηθεί του χαρτοφυλακίου της S-Cubed Capital μετά από πέντε μήνες συζητήσεων, όχι μόνο για τις επενδυτικές στρατηγικές αλλά και για το στυλ επικοινωνίας και τους προσωπικούς στόχους.

Για παράδειγμα, ο Στίβενς και η σύζυγός του Μαίρη έχει υπογράψει το Giving Pledge, υποσχόμενος να συνεισφέρει το μεγαλύτερο μέρος του πλούτου της οικογένειάς του σε φιλανθρωπικούς σκοπούς.

«Όταν έρχεσαι σε αυτή τη θέση υψηλού επιπέδου σε ένα οικογενειακό γραφείο, είναι μια πολύ προσωπική σχέση που αναπτύσσεις», δήλωσε.

Η Ντόιλ συμβούλευσε τους επίδοξους CIOs των οικογενειακών γραφείων να είναι προετοιμασμένοι να προσαρμοστούν, όχι μόνο όσον αφορά τη διαχείριση διαφορετικών τύπων περιουσιακών στοιχείων αλλά και τη συνεργασία με τις μελλοντικές γενιές της οικογένειας.