Χρυσός: Το ράλι προσελκύει επενδυτές στα α/κ που επενδύουν σε εταιρείες εξόρυξης

Τις μεγαλύτερες καθαρές εισροές εδώ και ένα χρόνο αναμένεται να καταγράψουν το Μάρτιο τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες εξόρυξης χρυσού, καθώς το πολύτιμο μέταλλο κατακτάει ιστορικά ρεκόρ βελτιώνοντας τις προοπτικές κερδών των εταιρειών και ενισχύουν τις ταμειακές ροές.

Παρόλο που οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν και πέρυσι, οι μεταλλωρύχοι εξακολουθούσαν να αγωνίζονται για να αντισταθμίσουν τις αυξήσεις του κόστους εργασίας και των καυσίμων που προκαλούνται από τον πληθωρισμό, ενώ παράλληλα αντιμετώπιζαν ρυθμιστικά εμπόδια, όπως φορολογικές διαφορές στο Μάλι και καθυστερήσεις έργων στον Καναδά, αναφέρει ρεπορτάζ του Reuters.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε χρυσό

Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές απέφυγαν κυρίως τα μετοχικά κεφάλαια που επικεντρώνονταν σε εταιρείες εξόρυξης χρυσού, επιλέγοντας αντ’ αυτού τα παραδοσιακά α/κ χρυσού που προσέφεραν ένα ασφαλές καταφύγιο κατά τη διάρκεια του πολέμου Ρωσίας-Ουκρανίας και των κλιμακούμενων ανησυχιών για τους εμπορικούς δασμούς μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις εκλογές στις ΗΠΑ στις αρχές Νοεμβρίου.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG Lipper, τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε φυσικό χρυσό και παράγωγα χρυσού προσέλκυσαν καθαρά 17,8 δισ. δολάρια το 2024, το υψηλότερο ποσό των τελευταίων πέντε ετών, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες εξόρυξης κατέγραψαν καθαρές εισροές 4,6 δισ. δολαρίων, το υψηλότερο ποσό της τελευταίας δεκαετίας.

Οι μετοχές των εταιρειών εξόρυξης χρυσού

Η τιμή του πολύτιμου μετάλλου έχει καταγράψει κέρδη που ξεπερνάν το 15% και έχει αναρριχηθεί πάνω από τα 3.000 δολάρια η ουγγιά, δίνοντας μεγαλύτεροι αισιοδοξία στους επενδυτές ότι οι εταιρείες εξόρυξης θα απορροφήσουν το υψηλό κόστος, θα διευρύνουν τα περιθώρια κέρδους και θα δημιουργήσουν ισχυρότερες ταμειακές ροές.

Οι μετοχές των κορυφαίων εταιρειών του κλάδου όπως η Newmont και η Barrick Gold, έχουν υπερκαλύψει την πτώση του 2024 κατά 10% και 7%, αντίστοιχα, σημειώνοντας άνοδο περίπου 27% και 21,5% μέχρι στιγμής φέτος.

Τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν στον κλάδο της εξόρυξης χρυσού σημείωσαν την πρώτη καθαρή μηνιαία εισροή σε διάστημα έξι μηνών τον Μάρτιο, σύμφωνα με τα στοιχεία της Lipper, προσελκύοντας 555,3 εκατ. δολάρια, το υψηλότερο ποσό από τον Νοέμβριο του 2023.

«Τα τελευταία χρόνια, οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού αντιμετώπισαν πιέσεις κόστους, αλλά τώρα είναι όλο και περισσότερο σε θέση να επωφεληθούν από τις υψηλότερες τιμές του χρυσού. Εμείς προσθέτουμε σε αυτές» εξηγεί στο Reuters ο Shaniel Ramjee, συν-επικεφαλής πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στην Pictet Asset Management, με έδρα το Λονδίνο.

«Στις τρέχουσες τιμές χρυσού, η κερδοφορία επιστρέφει», πρόσθεσε.

Επαναγορές μετοχών και μερισματική απόδοση

Η Barrick Gold ανακοίνωσε προσφορά επαναγοράς μετοχών ύψους 1 δισ. δολαρίων, αφού ανακοίνωσε σταθερά κέρδη και διπλασίασε τις ελεύθερες ταμειακές ροές της στο τέταρτο τρίμηνο.

Η AngloGold Ashanti ανακοίνωσε ότι ο ισολογισμός της είναι ο ισχυρότερος εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία και ανακοίνωσε τελικό μέρισμα 91 σεντς ΗΠΑ ανά μετοχή – σχεδόν πέντε φορές υψηλότερο από το προηγούμενο έτος.

Η Gold Fields ανέφερε επίσης ότι θα μπορούσε να ξεκινήσει επαναγορά μετοχών φέτος, ενώ η Harmony Gold σχεδιάζει να αυτοχρηματοδοτήσει την κατασκευή ενός νέου ορυχείου χαλκού στην Αυστραλία.