Commodities: Ιστορικά υψηλά κερδών για τους μεγαλύτερους traders ενέργειας

Ιστορικά υψηλά κέρδη καταγράφουν οι μεγαλύτεροι traders εμπορευμάτων παγκοσμίως ακόμη και όταν οι λιγότερο ευμετάβλητες αγορές σημαίνουν ότι τα κέρδη τους έχουν υποχωρήσει σε σχέση με τον πλούτο που ακολούθησε την πλήρη εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, σύμφωνα με ρεπορτάζ του Bloomberg.

Στην Παγκόσμια Σύνοδο Κορυφής των FT Commodities στη Λωζάνη αυτή την εβδομάδα, τα στελέχη των μεγαλύτερων οίκων εμπορίας (trading houses)  και οι τραπεζίτες τους ανέφεραν τόσο επί σκηνής όσο και κατ’ ιδίαν ότι αν και τα κέρδη για το 2024 και το πρώτο τρίμηνο του 2025 θα είναι χαμηλότερα από τα έτη έκρηξης 2022-2023, παραμένουν υψηλότερα από σχεδόν οποιαδήποτε άλλη στιγμή στην ιστορία.

Τα trading houses είναι μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο με βάση τον ετήσιο κύκλο εργασιών. Ωστόσο τα περισσότερα ανήκουν σε ιδιώτες ιδρυτές και υπαλλήλους και πολλά από αυτά δεν ανακοινώνουν δημοσίως τα αποτελέσματά τους. Ο κλάδος έχει απολαύσει ένα τεράστιο απρόσμενο κέρδος μετά την εισβολή στην Ουκρανία και την ενεργειακή κρίση που την ακολούθησε, με συνδυασμένα κέρδη άνω των 50 δισ. δολαρίων το 2022 και το 2023 στους τέσσερις κορυφαίους ιδιόκτητους εμπόρους ενέργειας – Vitol Group, Trafigura Group, Mercuria Energy Group Ltd. και Gunvor Group.

Οι traders εμπορευμάτων έχουν υψηλές επιδόσεις σε περιόδους που την αγορά χαρακτηρίζει η μεταβλητότητα και οι υψηλές τιμές και αμφότερα έχουν υποχωρήσει από τις ακραίες τιμές του 2022. Ωστόσο, ο κλάδος εξακολουθεί να επωφελείται από τις διαταραχές στις εμπορικές ροές, που κυμαίνονται από τους δασμούς και τις κυρώσεις έως την κρίση στην Ερυθρά Θάλασσα, ενώ οι μεγαλύτεροι παίκτες αρχίζουν επίσης να αποκομίζουν τα οφέλη από τα δισεκατομμύρια δολάρια που έχουν επενδυθεί σε περιουσιακά στοιχεία και τη διαφοροποίηση σε νέες αγορές, συμβάλλοντας στην άμβλυνση της μείωσης των κερδών των συναλλαγών.

Οι επιδόσεις των μεγάλων παιχτών ενέργειας

Τα κέρδη της Vitol για το 2024 ήταν χαμηλότερα από τα 13,2 δισ. δολάρια του προηγούμενου έτους, αλλά όχι δραστικά, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Bloomberg.

Η Trafigura, η οποία είδε τα ετήσια κέρδη της να κορυφώνονται πάνω από τα 7 δισ. δολάρια την περίοδο 2022-2023, βρίσκεται σε καλό δρόμο για καθαρά κέρδη για το εξάμηνο που λήγει τον Μάρτιο, τα οποία είναι περίπου στα ίδια επίπεδα με τις δύο τελευταίες περιόδους αναφοράς, όταν κατέγραψε κέρδη εξαμήνου 1,5 δισ. και 1,3 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με ανώνυμες πηγές.  Οι άνθρωποι προειδοποίησαν ότι οι λογαριασμοί της εταιρείας δεν έχουν ακόμη οριστικοποιηθεί και τα πράγματα μπορεί ακόμη να αλλάξουν.

Στο συνέδριο αυτής της εβδομάδας, ο οικονομικός διευθυντής της Trafigura Stephan Jansma ανακοίνωσε ότι οι οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας «έφτασαν σε νέο ύψος πλεύσης».

«Αυτό το υψόμετρο πλεύσης είναι σημαντικά μικρότερο από τα δύο έτη που είχαν πολύ υψηλή κερδοφορία, αλλά είναι επίσης σημαντικά υψηλότερο από την κερδοφορία που είχαμε πριν από την πανδημία», είπε.

Η Mercuria βλέπει τα κέρδη της να σταθεροποιούνται σε ετήσιο ρυθμό περίπου 1,5 έως 2 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με άτομο που γνωρίζει το θέμα. Η εταιρεία έβγαλε 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια κατά το οικονομικό έτος που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2024, είχε αναφέρει προηγουμένως το Bloomberg. Αυτό είναι χαμηλότερο από τα κέρδη ρεκόρ των 3 δισ. δολαρίων το 2022, αλλά πολύ υψηλότερο από οποιοδήποτε ετήσιο κέρδος πριν από αυτό. Μέχρι το 2021, η Mercuria δεν είχε κερδίσει ποτέ πάνω από 1 δισ. δολάρια σε ένα έτος.

Η Gunvor υπέστη κάποιες απώλειες στην αγορά πετρελαίου πέρυσι -συμπεριλαμβανομένου ενός ανοδικού παιχνιδιού στην αγορά αργού της Βόρειας Θάλασσας που πήγε στραβά- αλλά θα παρουσιάσει το τέταρτο ή πέμπτο καλύτερο αποτέλεσμα στην ιστορία της για το 2024, ανακοίνωσε ο διευθύνων σύμβουλος Torbjörn Törnqvist σε συνέντευξή του.

Η Vitol αναμένει ότι τα περιθώρια κέρδους και η κερδοφορία επανέρχονται σε υψηλότερο επίπεδο από ό,τι πριν από την πανδημία, αλλά κάτω από την πρόσφατη έκρηξη, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Russell Hardy στο συνέδριο. Παρά τον καταιγισμό ειδήσεων, οι αγορές εμπορευμάτων έχουν γίνει «πιο περιορισμένες», είπε.

«Ο κόσμος αλλάζει», δήλωσε ο Hardy. «Η ρητορική – κυρώσεις, δασμοί κ.λπ. – είναι υψηλότερη, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι η μεταβλητότητα είναι χαμηλότερη».