Commerzbank: Ανοιχτοί στο deal με την UniCredit οι Γερμανοί επιχειρηματίες

Σε μια ιδιότυπη δημοσκόπηση για το μέλλον της Commerzbank προχώρησαν οι Financial Times, με αφορμή τις έντονες αντιδράσεις που έχουν προκληθεί για τις προθέσεις της ιταλικής UniCredit από όλο το φάσμα της γερμανικής πολιτικής σκηνής. Και όπως διαπίστωσε, τα στελέχη του Mittelstand – των εκατοντάδων χιλιάδων μικρομεσαίων επιχειρήσεων που αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της γερμανικής οικονομίας – δεν βλέπουν τόσο αρνητικά μια πιθανή εξαγορά.

Οι FT συνομιλούν με διάφορα στελέχη μικρομεσαίων επιχειρήσεων, όπως η Jessica Beitzel, ιδιοκτήτρια ενός γραφείου τελετών στη βορειοδυτική γερμανική πόλη Dormagen, η οποία βρήκε πριν χρόνια μόνο μία τράπεζα για να χρηματοδοτήσει τα σχέδια της. Η Beitzel μίλησε με τα καλύτερα λόγια για τους σύμβουλους της Commerzbank, καθώς ήταν πολύ συνεργάσιμοι από την αρχή, σκέφτονταν πάντα με όρους λύσεων».

Στουρνάρας για Commerzbank-Unicredit: Δεν είναι πολιτικό θέμα οι τραπεζικές συγχωνεύσεις

«Για μένα, δεν έχει σημασία αν τα κεντρικά γραφεία είναι στο Μιλάνο ή στη Φρανκφούρτη – αυτό που έχει σημασία είναι να παραμένουν προσανατολισμένα στον πελάτη και εύκολα προσβάσιμα», είπε η 36χρονη στους Financial Times. Αυτή η άποψη απηχεί όμως πολλά στελέχη του Mittelstand.

Σε πολλαπλές συνεντεύξεις, στελέχη τέτοιων εταιρειών και οι σύμβουλοί τους έχουν εκφράσει ήπιο σκεπτικισμό για την προοπτική, σε αντίθεση με την σκληρή αντιπολίτευση που έχει αντιμετωπίσει η UniCredit στην κυβέρνηση, τους πολιτικούς κύκλους και τις ομάδες λόμπι των ΜΜΕ.

Ο καγκελάριος Όλαφ Σολτς χαρακτήρισε τη δημιουργία μεριδίου της ιταλικής τράπεζας στην Commerzbank ως «μη φιλική επίθεση», ενώ ο Φρίντριχ Μερτς, ηγέτης της γερμανικής αντιπολίτευσης Χριστιανοδημοκρατικής Ένωσης, είπε ότι η σύνδεση των δύο τραπεζών θα ήταν «καταστροφή για την τραπεζική αγορά της Γερμανίας».

Commerzbank και οι γραμμές άμυνας

Το Βερολίνο και οι εμπορικές ομάδες λόμπι έχουν εκμεταλλευτεί τον εξέχοντα ρόλο της Commerzbank στη χρηματοδότηση του Mittelstand. Η τράπεζα με έδρα τη Φρανκφούρτη τον έχει επίσης καταστήσει ακρογωνιαίο λίθο της άμυνάς του, προειδοποιώντας ότι οι αποφάσεις δανεισμού και η διαχείριση κινδύνων θα μπορούσαν να μεταφερθούν στην Ιταλία.

Ομάδες λόμπι ΜΜΕ είπαν επίσης ότι μια πώληση στην UniCredit θα αφήσει την οικονομία με μία μόνο τράπεζα με έδρα τη Γερμανία που θα λειτουργεί σε εθνικό επίπεδο: την Deutsche Bank.

Αλλά μακριά από το Βερολίνο στα βιομηχανικά προπύργια της χώρας, όσοι θεωρούνται ότι κινδυνεύουν περισσότερο από μια τέτοια συμφωνία έχουν ανοιχτό μυαλό, κατά τους FT.

Η ιταλική τράπεζα πιθανότατα θα επεκτείνει αντί να συρρικνώσει τις δανειοδοτικές της δραστηριότητες, δεδομένου ότι ένα από τα βασικά της κίνητρα για μια συμφωνία ήταν να αυξήσει το αποτύπωμά της μεταξύ των Γερμανών εταιρικών πελατών, δήλωσε ο Matthias Wittenburg, πρώην τραπεζίτης της Commerzbank που συμβουλεύει τις ΜΜΕ για συγχωνεύσεις και εξαγορές.

«Η UniCredit είναι αρκετά έξυπνη για να γνωρίζει πώς χρειάζεται να εξυπηρετεί μεσαίου μεγέθους πελάτες, ώστε να παραμένουν πιστοί στην τράπεζα μετά από μια συγχώνευση», είπε.

Βελτίωση των μεγεθών

Το χαρτοφυλάκιο δανείων της Commerzbank προς εταιρικούς πελάτες στη Γερμανία διαμορφώθηκε στα 99 δισ. ευρώ στα τέλη Ιουνίου, καταγράφοντας αύξηση 19% από το 2021. Την ίδια περίοδο, ο συνολικός τραπεζικός δανεισμός σε εταιρείες στη Γερμανία αυξήθηκε κατά 12%, σύμφωνα με στοιχεία της Bundesbank, ενώ το χαρτοφυλάκιο εταιρικών δανείων της γερμανικής θυγατρικής HypoVereinsbank της UniCredit παρέμεινε αμετάβλητο στα 90 δισ. ευρώ.

Μια συγχώνευση θα μπορούσε να βελτιώσει τους ισολογισμούς και την κερδοφορία και των δύο τραπεζών, ενώ μια διευρυμένη τράπεζα μπορεί να είναι πιο αξιόπιστος εταίρος για εταιρικούς πελάτες, δήλωσε ο Hans-Jürgen Völz, επικεφαλής οικονομολόγος στην ένωση ΜΜΕ BVMW. Από το 2020, οι γερμανικές εταιρείες έπρεπε κατά μέσο όρο να πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια σε τραπεζικά δάνεια από τις αντίστοιχες στην Ιταλία, σύμφωνα με στοιχεία της ΕΚΤ.

Η HypoVereinsbank, που ανήκει στην UniCredit, η οποία είναι μία από τις τράπεζες της, μαζί με τα δημοτικά ταμιευτήρια και τις συνεταιριστικές τράπεζες, ήταν ένας τραπεζικός εταίρος «υψηλής αξιολόγησης» που ήταν πιο πρόθυμος να συμμετάσχει σε πιο ριψοκίνδυνες συναλλαγές από άλλους.

Παραμένει η επιφυλακτικότητα για την Commerzbank

Πολλοί εξακολουθούν να παραμένουν επιφυλακτικοί σχετικά με την απώλεια μιας ανεξάρτητης τράπεζας που θα προσφέρει μια κρίσιμη σωτηρία στους Γερμανούς εξαγωγείς. Η Commerzbank διαχειρίζεται περίπου το 30% της χρηματοδότησης του γερμανικού εξωτερικού εμπορίου, σημείωσε η Gitta Connemann, πολιτικός που προεδρεύει μιας ομάδας υπεράσπισης των ΜΜΕ εντός του κεντροδεξιού CDU.

«Η χρηματοπιστωτική αγορά χρειάζεται μια δεύτερη μεγάλη ιδιωτική τράπεζα ως ανεξάρτητο παίκτη», δήλωσε η Marie-Christine Ostermann, πρόεδρος της Γερμανικής Ένωσης Οικογενειακών Επιχειρήσεων, προσθέτοντας ότι «η περαιτέρω συγκέντρωση» μεταξύ των τραπεζών «δεν είναι ελκυστική» για τις γερμανικές ΜΜΕ.

«Πολλές ΜΜΕ εκτιμούν τις ισχυρές περιφερειακές ρίζες των τραπεζικών τους εταίρων, τις σταθερές επαφές, τις συζητήσεις στο επίπεδο των ματιών», προειδοποίησε επίσης ο Marc Tenbieg, διευθύνων σύμβουλος της Γερμανικής Ένωσης ΜΜΕ DMB. Οι ιδιοκτήτες ξένων τραπεζών μπορεί να έχουν «λιγότερη κατανόηση των συνθηκών της γερμανικής αγοράς», είπε.